Инвестирането в договорни фондове не може да бъде по-лесно или по-достъпни

Благодарение на съвременните компютри и интернет, които инвестират във взаимни фондове никога не е било по-лесно, въпреки че има много важни съображения инвеститор трябва да вземат предвид, преди да добавите дялове от взаимен фонд, който да им портфейл. Взаимните фондове предлагат в множество разновидности, включително тези, които се фокусират върху различни класове активи, тези, които се стремят да имитират индекс (известен също като индексни фондове), тези, които се фокусират върху запасите дивидент; списъкът продължава и върху която обхваща всичко от географските мандати на тези, които се специализират в инвестирането в ценни книжа, които попадат в рамките на определен пазарна капитализация.

Като отговорите на следните три въпроса, това е моята надежда, че ще получат по-добро разбиране на това, което взаимните фондове са, как работят и как те могат да бъдат добавени към вашия инвестиционен портфейл.

Какво е взаимен фонд?

Както при всяка друга инвестиция, първата цел на бизнеса е да се разбере какво е, че се обмисля придобиване. За всички намерения и цели, взаимни фондове служат като алтернатива за инвеститорите, които не могат да си позволят индивидуално управляван профил. Взаимните фондове се образуват, когато инвеститорите с по-малки суми, за да обединят парите си заедно и след това наемат портфолио мениджър, за да управлява портфейл консолидирания басейна, закупуване на различни акции, облигации, и други ценни книжа по начин, съвместим с проспект на фонда. Всеки инвеститор след това получава съответната им парче от тортата, докато поделяне на разноските, които се показват в нещо, наречено съотношението на взаимен фонд сметка. Взаимните фондове могат да бъдат структурирани по няколко различни начина; неограничена взаимни фондове срещу затворените взаимни фондове са един особено важна разлика.

Как да избера Договорен фонд?

Това е мястото, където вие ще искате да насочите вниманието си и да направи малко разследване и изследвания.

Броят на взаимни фондове на разположение на инвеститорите сега съперници на броя на акциите на северноамериканския борси; всеки един уникален, но могат да бъдат категоризирани в зависимост от вида на основата на ценни книжа, държани в тях. В най-високата степен, фонд ще попадат в една от трите категории, капиталови (акции), с фиксиран доход (облигации), както и паричните пазари (подобно на пари в брой). Акции и фондове с фиксиран доход имат подкатегории, които ще позволят на инвеститора да хвърли един тесен нетна с техните инвестиционни долара. Така например, инвеститор на инвестиционен фонд може да инвестира в технологии фонд, който инвестира само в технологични компании. По същия начин облигационен фонд инвеститор, който търси текущ доход може да се инвестира във фонд за държавни ценни книжа, която инвестира само в държавни ценни книжа. Така наречената балансиран фонд е договорен фонд, който притежава акции, така и облигации.

Риска е важен фактор при оценката на взаимни фондове. Като инвеститор, трябва да се положат всички усилия, за да се разбере колко риск са готови да поемат и след това да се търси фонд, което попада в рискова поносимост. Естествено, вие инвестирате с някои обективни в ума, така стесни своя списък с кандидати, като се концентрира върху средства, които отговарят на вашите нужди от инвестиции в рамките на Вашия рискови параметри.

В допълнение, проверете каква е минималната сума, която е да се инвестира в един фонд. Някои фондове ще имат различни минимални прагове в зависимост от това дали става въпрос за пенсионна сметка или не-пенсионна сметка.

Как да купя Договорен фонд?

Взаимните фондове са закупени предимно в количества долари за разлика от запаси, които са закупени в акции. Взаимните фондове могат да бъдат закупени директно от взаимен компания фонд, банка или брокерска фирма. Преди да можете да се инвестира, ще трябва да имате сметка в една от тези институции преди да направите поръчка. А взаимен фонд ще бъде или “товар” или “без товар” фонд, който е финансов жаргон както за плащане на комисионна или не плаща комисионна.

Ако използвате инвестиция професионалист, който да ви помогне, най-вероятно ще плати натоварване. Разберете, че “без товар” фонд не е безплатна. Всички взаимни фондове имат вътрешни разходи, която е да се каже, че част от вашите инвестиционни долара отиде да плати дружество на фонда, управителя на фонда, както и други такси, свързани с провеждане на взаимен фонд. Тези такси често са прозрачни за инвеститора и са извадени от активите на договорния фонд. Трябва да помислите за всички такси и таксите, когато инвестират във взаимни фондове

Процесът на закупуване на договорен фонд може да бъде направено по телефона, онлайн, или лично, ако се занимават с финансово представител. За да направите поръчка, трябва да показва колко пари искате да инвестирате и какво взаимен фонд, който искате да закупите. Без значение на взаимоспомагателен фонд, цената, която плащате за акциите ще бъде определена от цената на затваряне за акция в края на същия ден.

В InvestoGuru не предвижда данък, инвестиции, или финансови услуги и консултации. Информацията се представя без разглеждане на инвестиционните цели, толерантност към риска или финансови обстоятелства на всеки конкретен инвеститор и може да не е подходящ за всички инвеститори. Предходно постижение не е показателно за бъдещите резултати. Инвестиране носи риск, включително евентуалната загуба на главницата.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Дебатът на хедж фондовете срещу взаимните фондове може да бъде опростен с ясно разбиране на ключовите прилики и разлики между двата вида фондове. След като разберете основите, можете да решите дали хедж фондовете или взаимните фондове са най-подходящи за вашите лични инвестиционни цели.

Хедж фондове срещу взаимни фондове: приликите

Има само няколко прилики между хедж фондовете и взаимните фондове. Тези прилики могат също да се считат за предимства за повечето инвеститори.

Ето основните прилики на хедж фондовете и взаимните фондове:

Събрани инвестиции

Хедж фондовете и взаимните фондове са обединени видове инвестиции, което означава, че активите се състоят от пари от множество инвеститори, обединени в едно портфолио.

Диверсификация

Хедж фондовете и взаимните фондове осигуряват диверсификация чрез инвестиране на множество ценни книжа. Важно е да се отбележи, обаче, че някои фондове са силно концентрирани в един конкретен тип сигурност или сектор на икономиката. Обикновено хедж фондовете са силно диверсифицирани в различни видове ценни книжа, като акции, облигации и стоки, докато повечето взаимни фондове имат поставени цели и инвестират само в един вид ценни книжа или категория.

Професионален мениджмънт

Когато инвестират в хедж фондове или взаимни фондове, инвеститорите не избират ценните книжа в портфейла; мениджър или мениджърски екип избира ценните книжа. Хеджиращите фондове обикновено се управляват активно, което означава, че мениджърът или мениджърският екип може да използва дискретността е изборът на сигурност и времето на сделките. Взаимните фондове могат да бъдат активно управлявани или пасивно управлявани. Ако това е последното, мениджърът на взаимните фондове не използва дискретност при избора на сигурност или времето на сделките; те просто съответстват на стопанствата с този на бенчмарк индекс, като S&P 500.

Хедж фондове срещу взаимни фондове: разликите

Разликите между хедж фондовете и взаимните фондове са ключовите решаващи фактори за избора кой е най-подходящият за отделния инвеститор.

Ето основните разлики между хедж фондовете и взаимните фондове:

Достъпност

Въпреки че хедж фондовете и взаимните фондове имат определени ограничения за инвестиране, като минимална първоначална инвестиция, хедж фондовете не са толкова достъпни за основния инвеститор, колкото взаимните фондове. Например, някои хедж фондове изискват инвеститорът да има минимална нетна стойност от 1 милион долара или може да има минимални първоначални инвестиции, които са много по-високи от взаимните фондове. Някои взаимни фондове имат минимални първоначални инвестиции до $ 100 и никой от тях няма изисквания за нетна стойност.

Разходи

Хеджиращите фондове обикновено имат много по-големи разходи от взаимните фондове. Например, хедж фондовете често имат разходи, надвишаващи 2,00%, докато повечето взаимни фондове имат разходи, които са 1,00% или по-ниски. Освен това хедж фондовете също могат да отнесат печалбите, преди да ги предадат на инвеститорите.

Цел / изпълнение

Хедж фондовете обикновено са предназначени да дават положителна възвръщаемост във всяка икономическа или пазарна среда, дори в рецесията и на мечките пазари. Поради този защитен характер, възвръщаемостта може да не е толкова висока, колкото някои взаимни фондове по време на биковите пазари. Например хедж фондът може да доведе до 4-5% възвръщаемост по време на мечешки пазар, докато средният фондов фонд намалява с 20%. По време на биковия пазар хедж фондът все още може да произвежда ниска едноцифрена възвръщаемост, докато акционерният взаимен фонд може да произвежда висока едноцифрена до двуцифрена възвръщаемост. В дългосрочен план взаимният фонд на евтини акции обикновено произвежда по-висока средна годишна възвръщаемост от типичния хедж фонд.

Долен ред на хедж фондовете срещу взаимните фондове

Най-голямото предимство на хедж фондовете може да бъде техният потенциал за постигане на постоянна възвръщаемост, която изпреварва инфлацията, като в същото време свежда до минимум пазарния риск. Средният инвеститор обаче няма да има висока нетна стойност или минимална първоначална инвестиция, която често се изисква да инвестира в тях.

За повечето инвеститори разнообразният портфейл от взаимни фондове и / или борсово търгувани фондове (ETFs) е по-интелигентният избор на инвестиции от хедж фондовете. Това е така, защото взаимните фондове са по-достъпни и по-евтини от хедж фондовете и дългосрочната възвръщаемост може да бъде равна или по-висока от тази на хедж фондовете.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Да задаваш въпроси “, което е по-добра инвестиция, недвижими имоти или акции?” Е все едно да питаме дали шоколад или ванилия е по-добра или ако Aston Martin е по-добър от Bentley. Там наистина не е отговор, защото много от всичко се свежда до вашата личност, предпочитания и стил. Той също така се свежда до спецификата на отделния инвестицията. Много малко запаси щеше да победи закупуване на имот на първа линия в Калифорния през 1970 г. с помощта на много дълга, а след това в осребряване двадесет години по-късно.

На практика не недвижимите имоти би могъл да победи възвръщаемостта, спечелихте, ако инвестира в акции на Microsoft, Johnson & Johnson, Wal-Mart, Berkshire Hathaway, Dell или Southwest Airlines, особено ако реинвестират своите дивиденти. Така че отговорът не е толкова лесно, колкото може да изглежда.

Да започнем, като погледнете в всеки вид инвестиция:

• Недвижими имоти : Когато се инвестира в недвижими имоти, което купувате физическата земя или имущество. Някои недвижими имоти ще Ви струва пари всеки месец го държите – мисля, че на празен парцел, който се надявате да продаде на един разработчик някой ден, но трябва да излезе с пари в брой извън джоб за данъци и поддръжка. Някои недвижими имоти е, генерираща парични потоци – мисля, че на една жилищна сграда, къщи под наем, от ленти мол, където наемателите ви изпращаме проверки всеки месец, плащате разходите и да запази разликата като печалбата.
• Запаси : Когато си купувате акции, вие купуват парче от една компания. Дали това дружество прави фунийки сладолед, продава мебели, производители на мотоциклети, създава видео игри, или предоставя данъчни услуги, имате право на намаляване на печалбата, ако има такива, за всеки дял който притежавате. Ако една компания има 1,000,000 акции в обращение и вие притежавате 10,000 акции, Вие притежавате 1% от компанията. Wall Street го прави да изглежда много по-сложна, отколкото е.

Съвет на директорите, които се избират от акционерите точно като вас, за да бди над управлението на компанията, реши каква част от печалбата всяка година получава реинвестират в разширяване и колко му плащат, както парични дивиденти.

Предимствата и недостатъците на недвижими имоти срещу Акции

Сега, нека да разгледаме плюсовете и минусите на всеки вид инвестиции, за да ги разберат по-добре.

5 Положителните страни на Инвестирането в недвижими имоти

• Недвижими имоти, често е по-удобно инвестиция за по-ниските и средни класи, защото е израснал в близост до него (както по-горните класове, често са научили за акции, облигации, и други ценни книжа по време на детството и юношеските години). Това е вероятно повечето хора чуват техните родители говорят за значението на “притежаването на дом”. Резултатът е, че те са по-отворени към закупуване на земя от много други инвестиции.
• Когато се инвестира в недвижими имоти, можете да инвестира в нещо осезаемо. Можете да го погледнете, е чувството, шофиране от с приятелите си, посочи през прозореца, и да каже: “Аз притежавам, че”. За някои хора, това е важен психологически.
• Това е по-трудно да бъдат ограбени в недвижими имоти в сравнение с акции, ако си напишеш домашното, защото можете да физически се появи, да се запознаят вашия имот, тече проверка на заден план на наемателите, уверете се, че сградата е всъщност там преди да го купите, направете ремонти себе си … с акции, които трябва да се доверят управлението и одиторите.
• Използването на ливъридж (дълг) в недвижими имоти може да бъде структурирана далеч по-безопасно, отколкото с помощта на дълга да се купуват акции, като търгува на марджин.
• Инвестиции в недвижими имоти традиционно са страхотна инфлация жив плет за защита срещу загуба на покупателната способност на долара.

3 против на Инвестирането в недвижими имоти :

• В сравнение с акции, недвижими имоти отнема много практически работа. Вие трябва да се справят с полунощ телефонните обаждания за взривяване канализацията в баня, изтичане на газ, възможността за получаване съдени за лоша дъска на верандата, и цял набор от неща, които най-вероятно никога дори разгледа. Дори и да наемете домоуправител за да се грижи за вашите инвестиции в недвижими имоти, това е все още продължава да се изисква случайни срещи и надзор.
• Недвижими имоти може да струва ли пари всеки месец, ако имотът не е заета. Вие все още трябва да плащат данъци, поддръжка, комунални услуги, застраховки и повече, което означава, че ако се окажете с по-висок от обичайния процент свободни работни места поради фактори извън вашия контрол, можете да всъщност трябва да излезе с пари всеки месец!
• Както научихте в The Great Real Estate мит, действителната стойност на недвижими имоти почти не се увеличава в коригирани с инфлацията изражение (има и изключения, разбира се). Това се прави за по силата на ливъридж. Това е, представете си купувате $ 300 000 имота, посредством въвеждането на $ 60 000 на собствения си пари, и заемане на останалите $ 240,000. Ако инфлацията се увеличава с 3%, тъй като правителството отпечатани повече пари, а сега всеки долар е на стойност по-малко, а след това къщата ще отиде до 309 000 $ в стойност. Действителната “стойност” на къщата не се е променило, само броя на долара е необходимо, за да го купят. Тъй като сте инвестирали само $ 60 хиляди, обаче, че представлява връщане на $ 9000 на $ 60 000. Това е връщане на 15%. Архивирането на инфлация от 3%, това е 12% в реални печалби преди факторинг в разходите за притежаване на имота. Това е, което прави недвижими имоти толкова привлекателна.

6 Pros инвестира в складовите

• Повече от 100 години на изследвания са доказали, че въпреки всички катастрофи, закупуване на акции, реинвестиране на дивидентите, и да ги държи в продължение на дълги периоди от време е било най-голямото богатство създателя в историята на света. Нищо, по отношение на други класове активи, бие бизнес собственост (не забравяйте – когато си купите склад, вие сте просто закупуване на част от бизнеса).
• За разлика от малък бизнес да започнете и да управляват сами, че сте собственик на частични предприятия чрез акции не изисква никакви усилия от Ваша страна (с изключение на проучване на всяка компания, за да се определи дали това е точно за вас). Има професионални мениджъри в централата, които се изпълняват от компанията. Можете да получите да се възползват от резултатите на компанията, но не трябва да се появи на работа всеки ден.
• Висококачествени запаси не само да увеличат печалбите си година след година, но те увеличават своите парични дивиденти, както добре. Това означава, че всяка година, която отива от, ще получите по-големи чекове по пощата, докато приходите на компанията растат. Както списание Fortune посочи: “Ако искате купил една акция [на Johnson & Johnson] когато компанията излезе на борсата през 1944 г. на свое IPO цена от $ 37,50 и е реинвестират дивидентите, сега ще трябва малко над $ 900 000, зашеметяващ годишна възвръщаемост от 17,1%. ” На всичко отгоре, ще се събират някъде около $ 34 200 на година в парични дивиденти! Това е пари, че просто ще запази подвижен в живота си, без да прави нищо!
• Това е много по-лесно да се диверсифицира, когато инвестират в акции, отколкото когато се инвестира в недвижими имоти. С някои взаимни фондове, можете да инвестирате по-малко $ 100 на месец. С компании като ShareBuilder, подразделение на ING, можете да си купите десетки акции за твърда месечна такса в размер на най-малко няколко долара. Недвижими имоти изисква значително повече пари.
• Запасите са далеч по-ликвидни от инвестиции в недвижими имоти. По време на редовни пазарни часа, можете да продавате цялата си позиция, много пъти, в рамките на няколко секунди. Може да се наложи да се изброят недвижими имоти в продължение на дни, седмици, месеци, или в краен случай, години, преди да се намери купувач.
• Заемането срещу вашите запаси е много по-лесно, отколкото на недвижими имоти. Ако вашият брокер Ви е одобрен за марджин заеми (обикновено, той просто изисква попълване на форма), това е толкова лесно, колкото да пишете чекове срещу сметката си. Ако парите не е там, а дълг е създадена срещу вашите запаси и няма да плащате лихва върху нея, което е типично сравнително ниска.

3 минуси за инвестиране в складовите

• Въпреки факта, че запасите са доказани по безспорен начин за генериране на повече богатство в дългосрочен план, повечето инвеститори са твърде емоционални, недисциплинирани и непостоянни да се възползват. Те в крайна сметка загуба на пари, защото на психологически фактори. Ето един пример: По време на най-скорошния срив, кредитната криза от 2007-2009, добре известни финансови консултанти казваха хората да продадат наличните  след  пазарът е пиян 50%, в момента, те е трябвало да се купуват.
• Цената на акциите може да опита екстремни колебания в краткосрочен план. Вашият 40 $ склад може да отиде до $ 10 или $ 80 за. Ако знаете  защо  сте собственик акции на дадена фирма, това не трябва да ви притеснява ни най-малко. Можете да използвате възможността да купуват повече акции, ако мислите, че те са твърде евтини или продажба на акции, ако мислите, че те са твърде скъпи. Както е казал Бенджамин Греъм, за да получите емоционален за цените на акциите, които считате погрешно е да се разстрои от  други народи  грешки в преценката.
• На хартия запаси може да не изглеждат така, сякаш съм отишъл някъде за десет или повече години по време на странично пазари. Това, обаче, често е илюзия, защото класациите не фактор в най-важно в дългосрочен план двигател на стойност за инвеститорите: реинвестирани дивиденти. Ако използвате парите компания ви изпраща за притежаване на акциите й да купуват повече акции, с течение на времето, трябва да притежава много повече акции, което дава право да още повече парични дивиденти с течение на времето. За повече информация, прочетете работата на професор от Бръшляновата лига, Джеръми Сийгъл.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Притежаването на облигации е по същество като притежаващ поток от бъдещи парични плащания. Тези плащания в брой обикновено са направени под формата на периодични плащания на лихви и връщане на главницата, когато съзрява връзката.

При липсата на кредитен риск (риска от неизпълнение), стойността на този поток от бъдещи парични плащания е просто функция на необходимата завръщането си въз основа на вашите инфлационни очаквания. Ако това ви звучи малко объркващо и технически, не се притеснявайте, тази статия ще се съборят ценообразуване връзка дефинирайте дума за “добива връзка”, и демонстрира как инфлационни очаквания и лихвените проценти определят стойност на една облигация.

Мерки за риска

Има два основни рискове, които трябва да бъдат оценени, когато инвестират в облигации: лихвения риск и кредитен риск. Въпреки, че нашата цел е как лихвените проценти влияят върху ценообразуването връзка (иначе известен като лихвен риск), а инвеститор връзка трябва да бъде наясно с кредитен риск.

Лихвен риск е рискът от промяна в цената на облигация е в резултат на промени в преобладаващите лихвени проценти. Промени в краткосрочен план в сравнение с дългосрочните лихвени проценти могат да се отразят различните облигации по различни начини, които ще разгледаме по-долу. Кредитният риск, междувременно, е рискът, че емитентът на облигации няма да направи по разписание лихви или главници. Вероятността за отрицателно кредитно събитие или стойност влияе върху цената на облигация – най-голям риск от негативно кредитно събитие настъпили, толкова по-висока инвеститорите на лихвените проценти ще поискат да се допусне, че риска.

Облигации, издадени от Министерството на финансите на САЩ, за да финансира дейността на правителството на САЩ са известни като американски съкровищни ​​облигации. В зависимост от времето до настъпване на падежа, те се наричат ​​сметки, бележки или облигации.

Инвеститорите смятат американски съкровищни ​​облигации, за да бъде свободен от риск от неизпълнение. С други думи, инвеститорите смятат, че не е случайно, че правителството на САЩ няма да изпълни задълженията по лихви и главници по облигациите, които издава. За останалата част от тази статия, ние ще използваме американски съкровищни ​​облигации в нашите примери, като по този начин се елиминира кредитен риск от дискусията.

Изчисляване Добив и цената на Бонд

За да разберете как лихвените проценти влияят върху цената на облигация, вие трябва да се разбере концепцията на добива. Макар че има няколко различни вида изчисления на доходност, за целите на тази статия, ние ще използваме доходността до падежа изчисление (YTM). YTM Облигацията е просто дисконтовия процент, който може да се използва за направата на настоящата стойност на всички парични потоци облигация е равна на неговата цена.

С други думи, цената на облигация е сумата от настоящата стойност на всеки паричен поток, в който настоящата стойност на всеки паричен поток се изчислява по същата отстъпка фактор. Тази отстъпка фактор е доходността. Когато добив облигация е изгрява по дефиниция цената му пада, а когато доходността на облигации пада по дефиниция си увеличение на цените.

Относително добив Бонд

Падежът или срока на връзка до голяма степен засяга добив му. За да се разбере това твърдение, трябва да се разбере какво е известен като кривата на доходност. Кривата на добив представлява YTM на клас връзки (в този случай, САЩ държавни облигации).

В повечето среди на лихвените проценти, по-дълъг от срока на падеж, по-високата доходност ще бъде. Това прави силно развита интуиция, защото вече за периода от време, преди паричен поток се получава, толкова по-голям шанс е, че се изисква дисконтовият процент (или доходността) ще се придвижи по-висока.

Инфлационни очаквания Определете Добив изискванията на инвеститора

Инфлацията е най-големият враг на Бонд. Инфлацията подкопава покупателната способност на облигации бъдещите парични потоци. Казано по-просто, толкова по-висока сегашния темп на инфлация и по-високи от очакваните () бъдещите темпове на инфлация, толкова по-високи ще се повишат през кривата на доходност, тъй като инвеститорите ще поискат тази по-висока доходност, за да компенсира инфлацията риск.

Краткосрочни, дългосрочни лихвени проценти и инфлационните очаквания

Инфлация – както и очакванията за бъдеща инфлация – е функция на динамиката между краткосрочни и дългосрочни лихвени проценти. В световен мащаб краткосрочните лихвени проценти се прилагат от централните банки нации. В САЩ, Комитет за пазара на Борда на Федералния резерв Open (FOMC) определя лихвата по федералните фондове. Исторически, различни долари краткосрочен интерес, като LIBOR, е силно корелира с нивото на хранене средства.

В FOMC администрира хранени процент средства, за да изпълни своята двоен мандат за насърчаване на икономическия растеж при запазване на ценовата стабилност. Това не е лесна задача за FOMC; винаги има дебат за това съответното ниво федералната фондова лихва и на пазара формира свои собствени мнения от това колко добре на FOMC прави.

Централните банки не контролират дългосрочните лихвени проценти. Пазарните сили (търсене и предлагане) определят равновесие цени за дългосрочни облигации, които определят дългосрочните лихвени проценти. Ако пазарът на облигации смята, че FOMC е поставил скоростта на федералната фондова твърде ниско, очакванията на бъдещо увеличение на инфлацията, което означава, дългосрочните лихвени проценти се увеличават в сравнение с краткосрочните лихвени проценти – кривата на доходност steepens.

Ако пазарът вярва, че FOMC е поставил скоростта на федералната фондова твърде висока, точно обратното се случи, и дългосрочни лихвени проценти намаляват в сравнение с краткосрочните лихвени проценти – кривата на доходността се изравнява.

Времето на парични потоци на Бонд и лихвените проценти

Времето за получаване на облигации на паричните потоци е важно. Това включва план връзката към зрялост. Ако участниците на пазара смятат, че там е по-висока инфлация на хоризонта, лихвени проценти и доходността на облигациите ще се увеличат (а цените ще намалеят), за да се компенсира загубата на покупателната способност на бъдещите парични потоци. Облигации с най-дългите паричните потоци ще видят техните добиви се повишават и цените падат най-много.

Това трябва да бъде интуитивен, ако мислите за изчисление настояща стойност – при промяна дисконтовият процент, използван за поток от бъдещи парични потоци, по-дългосрочен, докато се получи паричен поток, толкова по своята настояща стойност е засегнато. Пазарът на облигации е с мярка за промяна в цената спрямо промени в лихвените равнища; този важен показател връзка, е известно като продължителност.

Долния ред

Лихвени проценти, доходността на облигациите (по цени), както и инфлационните очаквания се съпоставят един с друг. Движенията на краткосрочните лихвени проценти, което се определя от централната банка на една нация, ще засегнат различни връзки с различни срокове до падежа по различен начин, в зависимост от очакванията за бъдещи нива на инфлация на пазара.

Така например, промяна в краткосрочните лихвени проценти, който не влияе на дългосрочните лихвени проценти ще има малък ефект върху цените и доходността на дългосрочна връзка е. Въпреки това, до промяна (или никаква промяна, когато пазарът възприема, че е необходима такава) в краткосрочните лихвени проценти, което засяга дългосрочните лихвени проценти може значително да повлияе на цените и доходността на дългосрочна връзка е. Казано просто, промените в краткосрочните лихвени проценти са по-голям ефект върху краткосрочните облигации в дългосрочни облигации, както и промени в дългосрочните лихвени проценти има ефект върху дългосрочните облигации, но не и на краткосрочни облигации ,

Ключът към разбирането на начина на промяна на лихвените проценти ще се отрази на цените и доходността на определена връзка е да се признае, където на кривата на доходността на облигациите, че лъжите (късия край или дългия край) и да се разбере динамиката между краткосрочни и дългосрочни дългосрочните лихвени проценти.

С това знание, можете да използвате различни мерки за продължителност и изпъкналост, за да станете опитен пазар на облигации на инвеститорите.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

съществува Лихвен риск в лихвоносен актив като заем или връзка, поради възможността от промяна в стойността на актива в резултат на променливостта на лихвените проценти. Управление на Лихвен риск е станал много важен и разнообразни инструменти са разработени, за да се справят с лихвен риск.

Тази статия разглежда няколко начина, по които бизнесът и потребителите да управляват лихвения риск, като използва различни лихвените проценти деривативни инструменти.

Какви са Инвеститорите са податливи на лихвения риск?

Лихвеният риск е рискът, който възниква, когато абсолютната нивото на лихвените проценти се колебаят. Лихвеният риск оказва пряко влияние върху стойностите на ценни книжа с фиксирана доходност. Тъй като лихвените проценти и цените на облигациите се обратно пропорционална, рисковете, свързани с повишаване на лихвените проценти води до цените на облигациите, за да паднат, както и обратното. Бонд инвеститори, по-специално тези, които инвестират в дългосрочни облигации с фиксиран лихвен процент, са по-податливи на пряко лихвен риск.

Да предположим, че дадено лице купува 3% фиксиран лихвен процент 30-годишна връзка за $ 10,000. Тази връзка плаща $ 300 на година през зрялост. Ако през това време, лихвените проценти се покачват с 3.5%, нови облигации, издадени плащат $ 350 годишно през зрялост, като се приема 10 000 $ инвестиция. Ако 3% облигационер на продължава да държи връзка си чрез зрялост, той губи по възможност да печелят по-висок лихвен процент. Алтернативно, той може да продаде своята 3% облигации на пазара и купи връзката с по-висок лихвен процент. Все пак, това води до по-инвеститорът получава по-ниска цена от негова продажба на 3% облигации, тъй като те вече не са като привлекателни за инвеститорите, тъй като новоиздадените 3.5% облигации също са на разположение.

За разлика от промяна на лихвените проценти се отразяват и капиталови инвеститори, но по-малко пряко от инвеститорите облигации. Това е така, защото, например, когато лихвените проценти се покачват, разходи за заемане на пари на корпорацията също се увеличава. Това би могло да доведе до отлагане на корпорация заемане, което може да доведе до по-малко разходи. Това намаление на разходите може да се забави корпоративен растеж и да доведе до намаляване на печалбата и в крайна сметка по-ниски цени на акциите за инвеститори.

Лихвен риск Не трябва да се пренебрегват

Както при всяка оценка на управление на риска, винаги има възможност да направи нищо, и това е, което много хора го правят. Въпреки това, в случай на непредсказуемост, понякога не хеджиране е пагубно. Да, има разходи за хеджиране, но това, което е цената на голяма стъпка в грешна посока?

Човек трябва да изглежда само на Ориндж Каунти, Калифорния, през 1994 г., за да видите доказателства за капаните на игнориране на заплахата от лихвен риск. С две думи, Orange County Касиер Робърт Citron пари на заем при по-ниски краткосрочни лихвени проценти и лихварство при по-високи дългосрочни лихвени проценти. Стратегията беше първоначално голяма, като краткосрочните лихвени проценти паднаха и нормално кривата на доходност се е запазило. Но когато кривата започна да се върти и състоянието подход обърната крива на доходността, нещата се промениха. Загубите на Ориндж Каунти, както и почти 200 публични субекти, за които Citron управляват пари, бяха оценени на $ 1,6 милиарда и са довели до фалит на общината. Това е мускулест цена да плати за игнориране на лихвения риск.

За щастие, тези, които искат да хеджират своите инвестиции срещу лихвен риск има много продукти, за да избирате.

Инвестиционни продукти

Нападатели:  форуърден договор е най-основната управление на лихвения процент продукта. Идеята е проста, и много други продукти, обсъждани в тази статия се базират на тази идея на споразумение днес за размяна на нещо в определен бъдещ момент.

Форуърдни споразумения (FRA):  Един FRA се основава на идеята за договор напред, където определящ фактор за печалба или загуба е лихвен процент. Съгласно това споразумение, едната страна плаща фиксиран лихвен процент и получава плаващ лихвен процент, равен на референтния лихвен процент. Реалните плащания са изчислени въз основа на условен размер на главницата и заплаща в интервали, определени от страните. Само нетно плащане се прави – загубилият плаща за победител, така да се каже. СФК винаги са се заселили в брой.

Потребителите на FRA обикновено са кредитополучатели или кредитори с едно бъдеща дата, на която те са изложени на лихвен риск. Серия от СФК е подобен на размяна (обсъдени по-долу); Въпреки това, в замяна на всички плащания са със същата скорост. Всеки FRA в поредица е на цена с различен процент, освен ако времевата структура е плоска.

Характеристики:  фючърсен договор е подобен на напред, но тя предоставя на контрагентите с по-малък риск от форуърден договор, а именно – до намаляване на неизпълнение и ликвидния риск се дължи на включването на посредник.

Разменя:  именно отдалечеността, суап е обмен. По-конкретно, лихвен суап, много прилича на комбинация от СФК и включва споразумение между контрагенти за обмен на групи от бъдещите парични потоци. Най-често срещаният тип на лихвения суап е обикновена размяна, която включва една от страните да плащат фиксирана лихва и получаване на плаващ валутен курс, а от другата страна се обръща с плаващ лихвен процент и получаване на фиксиран лихвен процент.

Опции:  възможности за управление на лихвения процент са опционни договори, за които съответните ценни книжа представлява задължение. Тези инструменти са полезни за защита на засегнатите от заем с плаващ лихвен процент, като ипотеки регулируеми ставка (оръжия) страните. Обединението на опции за лихвените проценти на кол е посочена като капачка с лихвен процент; комбинация от варианти на лихвените проценти сложи се нарича етаж с лихвен процент. Като цяло, капачка е като разговор и етаж е като пут.

Опции върху суапове:  A swaption или опция за размяна, е просто опция да влезе в замяна.

Вградените възможности:  Много инвеститори се сблъскват интереси управление деривативни инструменти чрез вградените възможности. Ако някога сте си купили връзка с предоставяне на разговор, вие също сте в клуба. Издателят на вашия изискуем връзка се осигурява, че той, ако лихвените проценти намаляват, те могат да се обадите на вашия връзка и издава нови облигации с по-нисък купон.

Caps:  А шапка, наречена също таван, опция за прекратяване на лихвен процент. Един пример за прилагането му ще бъде даден кредитополучател ще дълго, или да плащат премия за покупка на капачка и получаване на плащания в брой от продавача на капачка (краткосрочен), когато референтният лихвен процент надхвърля процент стачка на ОСП. Плащанията са предназначени да компенсират нарастването на лихвените проценти по заемите с плаващ лихвен процент.

Ако действителният лихвен процент е над равнището на стачка, продавачът заплаща разликата между стачката и лихвения процент, умножен по условната главница. Тази опция ще “шапка”, или поставяне на горна граница, на разходи за лихви на притежателя.

капачката на лихвения процент е всъщност поредица от съставни опции, или “капсули”, за всеки период съществува споразумение за капачка. А на капсули е предназначена да осигури защита срещу повишаване на основния лихвен процент, като например Лондон Interbank Offered Rate (LIBOR), отговори за определен период от време.

Етажи:  Точно както пут-опция, се счита за огледален образ на кол опция, подът е огледален образ на капачката. Подът на лихвен процент, като капачката, всъщност е поредица от съставни опции, освен че те са поставени опции и компоненти от серия А са по-нататък “floorlets”. Който е дълъг, подът е платил на падежа на floorlets, ако референтната лихва е под цената на упражняване на пода е. А кредитор използва това, за да се предпази от падащи цени на остатъка от заема с плаващ лихвен процент.

Яки:  Защитна яка също може да помогне за управлението на лихвения риск. Ограждане се осъществява чрез едновременно закупуване на капачка и продажба на един етаж (или обратното), точно като яка предпазва инвеститор, който е с дължина на фондовата. Също могат да бъдат установени яка A нулеви разходи да се намалят разходите на хеджиране, но това намалява потенциалната печалба, която ще се ползва от едно движение лихвен процент във ваша полза, тъй като може да постави таван на вашия потенциал за печалба.

Долния ред

Всеки един от тези продукти осигурява начин за хеджиране на лихвения риск, с различни продукти, по-подходящи за различни сценарии. Има, обаче, няма безплатен обяд. С някои от тези алтернативи, се откаже от нещо – или пари, като изплатените премии за опции или пропуснати ползи, което е печалбата един щеше да направи, без хеджиране.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Опциите са инвестиционен инструмент, който може да помогне изключително много индивидуални инвеститори да постигнат две основни цели:

• Търговия / инвестиция с по-малко пари в риск.
• Увеличете шансовете за реализирането на печалба.

В продължение на много години се считат за опции, за да бъде инструменти за комарджии. До голяма степен тези заблуди са преодолени – но милиони инвеститори все още не разбират как те могат да се възползват от помощта на опциите.

Така че, който може да използвате опциите изгодно?

Най-много консервативен инвеститор.

Консервативното инвеститора.

Инвеститорът, който иска да притежават портфейл, чиято стойност не се колебаят бясно.

Инвеститорът / търговец, който иска да надмине средните пазарни в дългосрочен план.

Дългосрочната инвеститора и краткосрочната търговеца.

Агресивният търговеца, който е готов да поеме висок риск за шанса за спечелване на голямата награда.

Кой трябва да не се използва опции?

Но опции не са подходящи за:

• Най-алчен човек, който винаги иска по-голяма печалба и никога не е изпълнено. Когато алчност влиза в картина, риск има тенденция да стане толкова голям, че инвеститорът може да постави целия си инвестиционен профил на риск.
• Недисциплинираните търговец, който не разбира за управление на риска. Когато един търговец липсва дисциплина, надежди и молитви (които не произвеждат добри резултати) са склонни да станат заместители на интелигентен планиране.

Опциите са толкова разнообразни, че има стратегии, подходящи за почти всеки тип инвеститор. Опциите могат да предоставят отлични ползи.

Въпреки това, в продължение на много стратегии, като се възползвате от по-малък риск идва с ограничени печалби. Не е задължително малки печалби – стратегиите за нисък риск не позволяват неограничени печалби.

Основни стратегии опция (това е само частичен списък):

• Яки работят за много консервативни инвеститори, тъй като те могат да се изграждат сведе до минимум риска. Печалба потенциал е силно ограничено поради което този метод се използва най-доброто от лицето, което е най-заинтересовани от запазване на капитала.
• Типичният купуване и задържане (B & H) инвеститор има тенденция да бъде консервативен и може да приеме  тайно писане повикване  като консервативен начин за увеличаване на печалбите в дългосрочен план. Разбира се има още-агресивни инвеститори, които купуват с повишена опасност, много летливи запаси и да ги държат за известно време. Въпреки това, повечето от тези инвеститори ще му липсва правилното мислене за търговия стратегия лимит цел. Прочетете за начин на мислене зад написването включени разговори.
• Една добра стратегия за консервативна бичи инвеститора е да се купуват опции в най-парите разговор, вместо на склад, защото, ако резервоарите на пазара, загубата е ограничена (срещу същество неограничени загуби за акционер). Купете само една покана за представяне на всеки 100 акции, които искате да притежавате. Тези опции трябва да имат Delta   ~ 80 ± 5. ЗАБЕЛЕЖКА: Това е много различен от закупуване на опции вън-на-на-пари (обсъдени по-долу).
• С избора на стратегия, която намалява сумата губи, когато пазарите се понижават, а също и ограничава печалбите, когато пазарите митинг, портфолиото си става по-малко летливи. Това е човешката природа да искат да печелят толкова (или повече) и други инвеститори, когато нарастването на пазарите, но ако сте човек, който признава стойността на избягване на големи загуби, когато мечките поемат контрола, а след това има опция стратегии, които можете да приемете , Тези стратегии са показали, че леко превъзхождат стратегия купуване и задържане . Например, писане, обхваната повикване, продажба на касови защитена голи поставя  (виж коментар по-долу), закупуване на в-парите покана за мазане на … Имайте предвид, че тези стратегии работят и за двете по-дългосрочни инвеститори и по-краткосрочни търговци.
• Агресивният търговец (т.е. комарджията) често предпочита да изкупят-на-на-пари опции (обаждания или поставя), когато той / тя има прогнози за кой път на пазара ще се движат. Макар да е вярно, че купуването на тези (евтин в сравнение с другите) опции могат в резултат на 10-багер (т.е., купуват опция за 50 цента и го продават за $ 5), по-голямата част от времето на търговеца е твърде оптимистични и опциите са склонни да изтичат безполезно. Не препоръчвам тази стратегия, но ако ви харесва, моля изчакайте, докато не сте опитен опции търговец, който наистина разбира как опции работят.

Почти всеки инвеститор на фондовия пазар или търговец може да намери нещо, което да се хареса в опции. Но имайте предвид, за това колко много пари е в риск по всяко време и да се избегне стратегията за висок риск от продажба на голи поставя (освен ако не сте готови да притежава склад в цената на упражняване) или голи повиквания.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Обяснение на това, което купувате Когато инвестирате във взаимен фонд

Аз наскоро изследва процеса на стартиране на взаимен фонд. Както Имах срещи с компании, фондове и банки, което съм научил огромно количество за това как взаимните фондове са структурирани, включително на мерките, които правят фондове работят на ден за ден. Мислех, че ще бъде чудесна възможност да споделя това знание с вас, така че действително може да погледне човекът зад завесата и да видим как парите се движи, след като я пуснат в договорен фонд.

По-добре да го разбиране, аз се надявам, че идеята за инвестиране във взаимни фондове няма да е толкова трудна за вас като нов инвеститор.

Предистория на взаимни фондове

Както е обяснено в Взаимни фондове 101, което е част от нашето пълно ръководство за начинаещи за инвестиране във взаимни фондове, взаимни фондове са най-популярните инвестиции в САЩ, защото те осигуряват начин за обикновените хора да купуват широко диверсифициран портфейл от акции, облигации или други ценни книжа. Има взаимни фондове, за да съответстват на почти всяка нужда, от намиране на място, където да съхранявате вашите временни спестявания в брой, за да печелите дивиденти и капиталови печалби по дългосрочни глобални запаси. Това удобство е да доведе до бурен ръст в индустрията на взаимните фондове. Фондовете на паричния пазар са имали почти 3.3 $ трилиона долара в активи в тях към края на фискалната 2009 г. Към края на ноември 2009 г., дългосрочни взаимни фондове са имали само срамежливи от 11 $ трилиона в активи.

Това е една огромна индустрия и такава, която е важна за вас, независимо от, ако се инвестира през 401 (к), 403 (б), Рот ИРА, Traditional IRA, SEP-ИРА, Simple ИРА, или брокерска сметка. Според някои оценки, 1 от всеки 2 американските домакинства е собственик на взаимни фондове.

Фонд Дружеството за взаимна

А взаимен фонд е организиран като редовен корпорация или тръст, в зависимост от това кой метод основателите предпочитат.

Ако фондът се съгласява да плати всички свои дивиденти, лихви и печалби капиталовите печалби на акционерите, на IRS няма да го плати корпоративен данък (това се нарича “преминаване през данъчно облагане” и ви помага да се избегне двойното данъчно облагане на слой това е обикновено присъстват при закупуване на акции на фондовата).

Самата договорния фонд се състои от само няколко неща:

• Съвет на директорите или Съвет на настоятелите : Ако компанията е корпорация, хората, които гледат през него за акционерите са известни като директори и служат на борда на директорите. Ако става дума за доверие, те са известни като попечители и да служи на Съвет на настоятелите. За всички намерения и цели, няма разлика между двете роли. Според правилата, установени със закон, най-малко 75% от директорите трябва да бъдат незаинтересован, което означава, че нямат връзка с лицето или фирмата, които всъщност ще управлява парите. Директорите ще бъдат платени за техните услуги. По-големите, многомилиардна взаимни фондове, те могат да получават толкова, колкото $ 250 000 на година!
• Пари в брой, акции и облигации на фонда притежава : Действителните акции, облигации, пари и други активи на договорния фонд притежава.
• Договори : Самият фонд няма служители, просто договори с други фирми. Тези договори ще включват ареста (който е банка, която ще се проведе всички парични, облигации, акции, или активите на фонда притежава в замяна срещу заплащане), трансфер на агент (хора, които да следите вашите покупки и продажби на взаимните акции на фонда, се уверете, че можете да си проверки дивидент и ще ви изпратим си извлечения по сметки, одит и счетоводство, което ще бъде фирмата, която ще дойде и да провери парите присъства и на договорния фонд е на стойност какво пише във вестника всеки ден когато стойността се определя, както и управлението на инвестициите, или инвестиционния консултант, компанията. Това е компанията, която всъщност управлява парите и прави купува, продава или държи решения. Управляващото дружество инвестиция се изплаща процент от активите, да речем 1.5 %, в замяна на тази услуга. Те могат да бъдат уволнени от борда на директорите на договорния фонд с много малко внимание и да се замени.

Как процеса на ДФ Работи

Да кажем, че имате $ 10 000, което искате да инвестирате в XYZ фонд. Можете да изтеглите ново заявление сметка от уебсайта на договорния фонд, го попълните и да я изпрати в заедно с чек. Няколко дни по-късно, профилът ви е отворен.

Ето една опростена обяснение на какво ще се случи:

1. Чекът бе изпратено до преносния агент. Тя е депозирана в банка или попечителска сметка. Те ще се уверете, че са издадени акции на договорния фонд въз основа на стойността на фонда, когато чекът ви е депозиран.
2. Парите ще се появи в сметката, и ще се вижда от управителя на портфейла, който представлява съветник компанията. Те ще получите отчет им казва колко пари е достъпно да се инвестира в допълнителни акции, облигации, или други ценни книжа на базата на нетната парите влизат в или извън фонда.
3. Когато портфолио мениджърът е готов да закупят акции на фондовата като Coca-Cola, той ще каже на своя отдел за търговия, за да се уверете, че заповедта ще постъпят. Те ще работят с брокери, инвестиционни банки, клирингови мрежи и други източници на ликвидност за намиране на запасите и да получите ръцете си върху него най-ниската възможна цена.
4. Когато сделката е договорена, след няколко дни ще преминат до датата на уреждане. На тази дата, на договорния фонд ще има пари, взети от банковата си сметка и да го дам на лицето или институцията, която е продала акциите на кокс им в замяна на акции сертификатите за кока-кола, което ги прави на новия собственик. Тези акции се съхраняват физически или по електронен път, с попечителя.
5. Когато Coca-Cola изплаща дивидент, той ще изпрати пари, за да пазител, който ще се уверете, че е изплатено по сметката на договорния фонд.
6. Договорният фонд вероятно ще задържи парите в брой, така че може да ги изплати за вас като дивидент в края на годината.

Как се изплаща ДФ Портфолио мениджър?

Може би се чудите как се плаща мениджърът на взаимен фонд за някакви акции, тъй като той или тя всъщност не работи за фонда, но има сключен договор за управление на парите. Ако те се заплащат такса в размер на 1,5% годишно, те ще получат 1/365-та част 1.5% всеки ден въз основа на среднопретеглените активите на фонда. Парите са взети от сметката за пари на договорния фонд и депозиран под внимание съветник на всеки ден.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Когато става въпрос за инвестиране, няма една стратегия, която отговаря на всички. Много различни ситуации и обстоятелства изискват различни инвестиционни стратегии, в зависимост от инвеститора под въпрос. Важно е да се уверите, че като инвеститор, който предварителен контрол и определяне на това кои инвестиции най-добре ще отговаря на вашия конкретен случай, финансови цели, нужди, толерантност към риска и времеви хоризонт. Къде трябва да започнете търсенето си за най-добрата инвестиция за вас?

Най-опростенчески, инвестиционни стратегии могат да бъдат разделени на две специфични категории-активно инвестиране (активно управление) и пасивно инвестиране (пасивно управление). За да се разбере по-добре как всеки стратегически функции и извършва за по-дълъг период от време, ние ще се съсредоточи върху пасивното инвестиране и активно инвестиране отделно, а след това сравняват двете. До края на тази статия, вие трябва да бъдете в състояние да различи на потенциалните ползи и капаните между двете и се прилагат тези знания към собствения си инвестиционен портфейл.

Борсово търгувани фондове (ETFs) дават възможност удобно и евтино да приложи индексиране, или пасивно управление. ETFs са достъпни в широка гама и те проследяват почти всеки индекс на съществуване. В допълнение към огромния брой ETFs за избор, други потенциални ползи могат да включват нисък оборот, ниска цена, без нежелано излагане на капиталова печалба, по-голямо разнообразяване и по-ниско съотношение разход в сравнение с неговите активно управлявани колеги.

Без значение колко привлекателен може да звучи пасивно управление, изключително важно е да се консултирате с доверително съветник, който може да помогне да се определи дали или не този вид инвестиционна стратегия ще се поберат финансовата си живот.

Какво е активно инвестиране и как действа тя? Тази инвестиционна стратегия използва човешкото докосване за активно управление на инвестиционен портфейл. Мениджъри ще използват аналитични изследвания и прогнози, както и собствените си инвестиции опит, знания и преценка, в опит да се направи възможно най-добрите инвестиционни решения по отношение на това, което ценни книжа за покупка, продажба или задържане. Активни мениджъри са склонни да вярват, че краткосрочните движения на цените са значителни и че тези движения често могат да бъдат предвидени. Те не са обвързани с потенциал производителност всеки един фондов индекс и може да разгърне множество стратегии с цел да представят по-добре индекс инвестиционна база за сравнение. Някои от стратегиите, използвани от мениджърите активни фондове за изграждане на своите портфейли включват риск арбитраж, късите позиции, писане опция и разпределение на активите.

разпределение на активите може много добре да бъде най-конвенционална стратегия. Проектиране на подходяща стратегия разпределение на активите могат да се положат много инфраструктурни основната линия, че активните мениджъри на фондове и инвеститори, така изискват, за да се постигне висок възвръщаемост (в сравнение с тази на един индекс фонд).

Има ключови предимства, присъщи в рамките на активно управление, които могат да го прави по-подходящ инвестиционен стил правят. Една от ползите включва възможността да бъдем гъвкави с един инвестиционен избор. Практикуването на активно управление позволява на управителя и / или на инвеститора, за да изберете различни ценни книжа от различни отрасли, сектори и класове активи. Гъвкавият естеството на активното управление допълва друг основен управление полза-риск.

С активна инвестиционна стил, може да включват повишаване и / или обратно повикване техните параметри на риск, тъй като инвеститорите имат възможност да влизат и излизат конкретни стопанства или пазарни сектори в подходящ момент. Активно управление също може да улесни способността на човек да управлява волатилност портфолио. Чрез инвестиране в по-рискови, висококачествени инвестиции в сравнение с инвестирането на пазара като цяло, инвеститорите могат да контролират и да подпомогнат мониторинга нестабилността в рамките на даден инвестиционен портфейл сред всички класове активи.

Много е важно да се отбележи, че разходите, свързани с активно инвестиране има тенденция да бъде по-висока от пасивното инвестиране. Честото търговска дейност ще генерира по-високи транзакционни разходи, които в крайна сметка могат да намалят възвръщаемост на инвеститора. Мениджърите, които могат да добавят значителна стойност към портфолиото си трябва да са в състояние да компенсират увеличените разходи.

Няма такова инвестиране или стратегия, която е възможно да отговарят на нуждите на всеки инвеститор. Едно лице, които ще бъдат най-подходящи от пасивното инвестиране е някой, който търси лесен и рентабилен начин на инвестиране. Като пасивен инвеститор, трябва да сте съдържание, за да изпълнява, както и като лошо, след като индексът. В същото време, активен инвеститор смята, че портфолио мениджъри могат да добавят стойност към портфолиото си от откриването на възможности на пазарите, които ще им позволят да надмине техните съответни критерии.

При разглеждане на активен срещу пасивното управление има няколко основни точки да разгледа. индексни фондове на пазара широка основа правят диверсификация, както и разпределението на активите лесно. В сравнение с това активно инвестиране е много по-сложна от природата; активно управляван портфейл ще са склонни да имат по-голям брой инвестиции и да управлява такъв портфейл изисква много повече време и опит. Понякога размер на портфейла може да бъде причина за загриженост с активното инвестиране като твърде много инвестиции могат да създадат припокриване, които могат след това изяжда възвръщаемост. Това никога не е проблем с пасивното инвестиране с оглед на факта, че този прост метод следва бенчмарка.

Търговия разход е друг важен компонент да се вземат предвид при вземането на решение за пасивно и активно инвестиране. Active инвестиране обикновено включва по-голяма сума от оборота портфейл и води до по-високи разходи. От друга страна, по-пасивно управляван фонд индекс на практика няма никакъв покупка и продажба на ценни книжа и по тази причина, по-ниски разходи са очевидни.

Разходи за управление е друг фактор, който варира между двете инвестиционни стилове. С пасивното инвестиране, има ниски оперативни и управленски разходи в сравнение с тази на активното инвестиране. Пасивно инвестиране е по същество една стратегия за покупка и задържане и управление на такава инвестиция е склонна да струва по-малко. Като има предвид, активно управляван портфейл разчита на способността на мениджъра да надмине и изисква необходимостта да се направи значителен изследвания за стопанства в портфейла, което го прави много по-скъпо. Размерът на време и усилия, за да направите това успешно ще изисква управителят да получава по-висока компенсация.

Независимо от това дали то да бъде пасивно или активно инвестиране, човек винаги трябва да се определи тяхната лична ситуация преди да вземат инвестиционно решение. Със съветите и ръководството на опитен доверително съветник, човек може да се очертае стратегия, която най-добре им подхожда чрез сравняване на сложност, разходи, разпределение на благата и диверсифициране на параметрите на между пасивно и активно управление.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Преди да инвестират във взаимни фондове, трябва да си напишеш домашното. И за щастие, ние сме тук, за да ви помогне с това! Кои са най-добрите средства да се използва? Ще избере да можете да използвате взаимни фондове от затворен тип фондове, ETFs, и / или отделни акции и облигации?

Неизбежно си домашна работа ще ви доведе до статии, които очертават недостатъците на взаимни фондове. Но всички са от тези така наречени недостатъци на взаимните фондове наистина недостатъците на взаимни фондове?

Нека да разгледаме няколко така наречени недостатъци на взаимни фондове, и как можете да ги избегнете.

Недостатъкът 1: Взаимни фондове Били скрити такси

Ако бяха скрити такси, тези скрити такси със сигурност ще бъде в списъка на недостатъци на взаимни фондове. На скрити такси, които се оплаквали, са правилно посочени като 12б-1 такси. Макар че тези 12б-1 такси не са забавно да се плати, те не са скрити. Таксата е разкрита в взаимното Проспекта на Фонда и могат да бъдат намерени на уеб сайтове на взаимните фондове. Много взаимни фондове не начисляват такса 12б-1. Ако установите, таксата за 12б-1 обременяващ, инвестира във взаимен фонд, който не начислява такса. Скрити такси не могат да направят списък на недостатъци на взаимни фондове, защото те не са скрити и има хиляди взаимни фондове, които не могат да налагат 12б-1 такси.

Недостатък 2: Взаимни фондове Липса на ликвидност

Колко бързо можете да получите парите си ако продавате взаимен фонд в сравнение с ETFs, акции и от затворен тип фондове?

Ако продавате взаимен фонд, вие имате достъп до пари в брой в деня след продажбата. ETFs, акции и от затворен тип фондове изискват от вас да чака три дни, след като продаде инвестицията. Бих нарекъл “липса на ликвидност” недостатък на взаимни фондове мит. Можете да намерите повече ликвидност, ако се инвестира в матрака.

Недостатък 3: Взаимни фондове имат високи продажби Такси

В случай, че продажбите такса да бъде включена в недостатъците на списък взаимно фондове? Това е трудно да се обоснове плаща такса за продажби, когато имате множество без товар взаимни фондове. Но след това отново, това е трудно да се каже, че продажбите такса е по-неблагоприятно положение от взаимни фондове, когато имат хиляди варианти на взаимни фондове, които нямат такси за продажба. такси за продажба са твърде общи, за да бъдат включени в списъка ми на недостатъци на взаимни фондове.

Недостатък 4: Взаимни фондове и Poor Trade Execution

Ако покупка или продажба на взаимен фонд, сделката ще се проведе в края на пазара, независимо от момента, в който влезе в заповедта за покупка или продажба на договорния фонд. Намирам търговия на взаимни фондове да бъде проста, без стрес характеристика на структурата на инвестициите. Въпреки това, много адвокати и за хората, участващи на ETFs ще посочват, че можете да търгувате през целия ден с ETFs. Ако решите да инвестирате в ETFs над взаимни фондове, тъй като Вашата поръчка може да бъде запълнена в 15:50 EST с ETFs, а не получават цени, считано от 16:00 EST с взаимни фондове.

Недостатък 5: Всички Взаимни фондове имат високи капиталови печалби дистрибуции

Ако всички взаимни фондове продават стопанства и преминават на капиталовите печалби на инвеститорите, като данъчното събитие, а след това ние имаме намери печеливш за списъка на недостатъци на списък взаимни фондове.

Е, добре, не всички взаимни фондове правят годишни капиталови печалби дистрибуции. Индекс взаимни фондове и данъчни ефективни взаимни фондове не правят тези дистрибуции всяка година. Да, ако те имат печалби, те трябва да разпределят ползите за акционерите. Въпреки това, много взаимни фондове (включително индексни взаимни фондове и данъчни ефективни взаимни фондове) са средства с ниски оборота и не правят капиталови печалби дистрибуции на годишна база.

В допълнение, пенсионни планове (IRAs, 401ks, и т.н.) не са засегнати от капиталови печалби дистрибуции. Има и стратегии за избягване на капиталови печалби дистрибуции включително прибирането на реколтата от данъци загуба и продажбата на взаимен фонд преди разпределението.

Има ли Недостатъци на взаимни фондове?

Има ли недостатъци на взаимни фондове? Абсолютно, има недостатъци на взаимни фондове. Има предимства и недостатъци на инвестирането във всеки инвестиционен инструмент.

Въпреки това, ако попаднете на списък от недостатъците на взаимни фондове, подробно всяка точка от списъка и да определи дали тя се прилага като недостатък на взаимни фондове или по-неблагоприятно положение на даден взаимен фонд (или да инвестиционни средства като цяло, независимо от структурата).

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

IRR Помага ти да сравниш Инвестиционни Опции

Тя трябва да бъде лесно да се изчисли процентът на възвръщаемост (наречена вътрешна норма на възвръщаемост или IRR), който спечели на инвестиция, нали? Може би си мислите така, но понякога е по-трудно, отколкото човек би си помислил.

Парични потоци (депозити и тегления), както и неравномерно синхронизация (рядко наистина инвестират в първия ден на годината и се оттегли инвестицията си в последния ден на годината), уверете се, изчисляващи се връща по-сложно.

Нека да разгледаме един пример изчисляване възвръщаемост с помощта на проста лихва, а след това ние ще разгледаме как неравни парични потоци и времето правят изчисленията по-сложна.

Проста лихва пример

Ако сложите $ 1000 в банката, банката плаща ли интерес, а една година по-късно имате $ 1042. В този случай, че е лесно да се изчисли процентът на възвръщаемост на 4,2%. Можете просто да разделим печалбата от $ 42 в оригиналния си инвестиция от $ 1000.

Неравномерното парични потоци и Timing правят по-трудно

Когато получите неравна поредица от парични потоци, в продължение на няколко години, или над странен период от време, изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост става все по-трудно. Да предположим, че да започнете нова работа в средата на годината. Може да се инвестира в 401 (к) през ТРЗ удръжки така всеки месец парите отиват да работят за вас. За да се изчисли точно НВД ще трябва да се знае датата и сумата на всяка депозит и крайният баланс.

За да направите този вид изчисления ще трябва да използвате софтуер, или финансов калкулатор, която ви позволява да въведете различни парични потоци в различни интервали от време. По-долу са няколко ресурси, които могат да помогнат.

• Тук е безплатна онлайн вътрешна норма на възвръщаемост калкулатор , който позволява до петнадесет години на записи на паричните потоци.
• Можете също така да изтеглите Microsoft Excel  вътрешна норма на възвръщаемост шаблон на електронна таблица , в който се обяснява как работи IRR функция в Excel и ви позволява да въвеждате паричните потоци, за да видите как работи.
• За тези от вас, които обичат онлайн уроци, това видео ще ви покаже как да се изчисли IRR на HP12 (в) калкулатор .

Защо Изчисли Вътрешна норма на възвръщаемост?

Важно е да се изчислят очаквания вътрешната норма на възвръщаемост, така че да може адекватно да сравни инвестиционни алтернативи. Например, чрез сравняване на прогнозната вътрешната норма на възвръщаемост на инвестиционен имот на тази на плащане анюитетна с тази на портфейл от индексни фондове, можете да по-ефективно претеглят различните рискове, заедно с потенциалната възвръщаемост – и по този начин по-лесно да се направи инвестиционно решение да се чувствате комфортно.

Очаквана възвръщаемост не е единственото нещо, което да погледнете; Също така помисли за нивото на риска, че различните инвестиции са изложени на. По-високите постъпления идват с по-големи рискове. Единият вид риск е ликвиден риск. Някои инвестиции плащат по-висока доходност в замяна на по-малко ликвидност – например, по-дълъг срок на CD или връзка плаща по-висока лихва или купон процент от по-краткосрочни опции, защото сте извършили средствата си за по-дълъг период от време.

Фирмите използват вътрешна норма на възвръщаемост изчисления за сравнение един потенциалните инвестиции в друга. Инвеститорите трябва да ги използват по същия начин. В пенсиониране планиране, ние се изчисли минималната доходност, което трябва да се постигне, за да постигнете целите си и това може да ви помогне да оцени дали целта е реалистична или не.

Вътрешна норма на възвръщаемост не е същото като Претеглена по Време на връщане

Повечето взаимни фондове и други инвестиции, които докладват връща съобщават нещо, наречено Претеглена по Време на връщане (TWRR). Това показва колко щеше да извърши един долар инвестиран в началото на отчетния период.

Например, ако това е петгодишен връщане приключва през 2015 г., тя ще покаже резултатите от инвестирането на 1 януари 2001 г., до 31 декември 2015 г. Колко от вас се инвестира на прост сбор на първия ден от всяка година? Тъй като повечето хора не инвестират по този начин не може да има голямо несъответствие между възвръщаемост на инвестициите (тези, публикувани от компанията) и възвръщаемост на инвеститорите (това, което се връща всеки отделен инвеститор всъщност печели).

Като инвеститор, претеглени във времето се връща не ви показват какво действителната ефективност на профила Ви е било, освен ако не сте имали не депозити или тегления за периода от време е показано. Ето защо вътрешната норма на възвръщаемост става по-точна мярка на резултатите си, когато се инвестира или теглене на парични потоци през различни периоди от време.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.