Ръководство за Бране Печелившите Взаимни фондове

1. Защо винаги трябва да се купи без товар на взаимните фондове

Когато три мениджъри Бостън пари събират парите си през 1924 г., първият взаимен фонд е роден. През следващите осем десетилетия, че проста концепция е превърнал в един от най-големите индустрии в света, сега контролиране трилиони долари в активи и начин на малките инвеститори средство в съединение с богатството си чрез систематични инвестиции чрез план за долар цена усредняване. В действителност, производството на взаимен фонд е зареди собствените си звезди с култовите подобни следните: Питър Линч, Бил Грос, Марти Уитман и хора на Туиди, Браун и компания, само за да назовем само няколко.

С толкова много изложени на риск, какво трябва един поглед инвеститор за във взаимен фонд? Тази удобна десет стъпка ръководство, което е част от Ръководството за Пълна начинаещи за инвестиране в договорни фондове могат да направи процеса много по-лесно и ще ви даде спокойствие на ума, като се пресее през хилядите налични опции. Както винаги, вземете чаша кафе, да седнете и в нито един момент можете да се почувствате като професионалист взаимен фонд!

Някои взаимни фондове налагат това, което е известно като натоварване на продажбите. Това е такса, обикновено около 5% от активите, които се плаща на човека, който ви продава на фонда. Тя може да бъде един чудесен начин да се правят пари, ако сте мениджър богатство, но ако вие поставяте обширно портфолио, вие само трябва да си купите без товар взаимни фондове. Защо? Това е проста математика!

Представете си, че са наследили $ 100 000 на еднократна сума и искате да го инвестират. Вие сте на 25 години. Ако се инвестира в, без товар и взаимни фондове, парите ще отидат във фонда и всяка стотинка-пълната $ 100,000-веднага ще се работи за вас. Ако, обаче, си купувате фонд натоварване с, да речем, на продажбите за зареждане на 5,75%, салдото по сметката Ви ще започне в 94 250 $. Ако приемем, че връщане на 11%, от времето, когато достигнат пенсионна възраст, ще се окажете с $ 373 755 по-малко пари, в резултат на столицата загуби от натоварването на продажбите. Така че, повторете след нас: Винаги купуват без товар взаимни фондове. Винаги купуват без товар взаимни фондове. (Имайте Спасяването It!)

2. Обърнете внимание на Коефициент на разходите-то може да направите пауза или Вас!

Отнема пари, за да изпълните взаимен фонд. Неща като копия, управление на портфейли и анализатор заплати, кафе, офис лизинг, както и на електроенергия трябва да се погрижа за него, преди да могат дори да бъдат инвестирани парите си! Процентът на активи, които да се насочват за тези неща-таксата консултативен управление и основните оперативни разходи-е известен като съотношението разход. Накратко, това е цената на притежаване на фонда. Мислете за това като сумата взаимен фонд трябва да спечели само за да достигне дори преди да може дори да започне да започне да нараства, парите си.

При равни други, вие искате да притежавате средства, които имат най-ниската възможна съотношението разход. Ако два фонда имат съотношения сметка на 0,50% и 1,5%, съответно, тя има много по-голям препятствие, за да победи, преди да започне да пари се влива в джоба ви. С течение на времето, ще бъде шокиран да видя колко голяма разлика между тези видимо нищожни проценти могат да предизвикат в богатство. Само обръщане отворен на Морнингстар фондове 500 2006 Edition седи на бюрото ми предлага интересна илюстрация. Вземете, например, произволно избран фонд, FBR Small Cap (символ FBRVX).

Когато всички от таксите се добавят нагоре, проекцията разход в продължение на 10 години, е $ 1835. Това е сумата, която може да се очаква да плати косвено (това означава, че ще бъдат приспаднати от печалбата си, преди да сте някога да ги видя), ако сте закупили $ 10 000 на стойност на фонда днес. Сравнете това с 500 Индекса на Vanguard, което е пасивно управляван фонд, която се стреми да подражава на S & P 500 с неговите такси в размер на едва 0,16% на година и очаква 10-годишен цената на $ 230 и не е трудно да се разбере защо може да се окаже с по- пари в джоба си притежаване на последния. В комбинация с отношението на нисък оборот, което ние ще говорим за по-късно, и не е трудно да се види как един скучен фонд ниска цена всъщност може да ви направи повече пари, отколкото по-секси предложения.

3. Избягвайте взаимни фонда с висок оборот съотношения

Понякога е по-лесно да се забрави това, което е посочено да се направи. Много инвеститори просто мислят, че трябва да се получи възможно най-високата възвръщаемост. Вместо това, те забравят, че целта е да се свърши с най-много пари след данъци. Ето защо е трудно за тях да се смята, че те действително могат да получат по-богати от притежаването на фонд, който генерира 12% растеж, без оборот от един, който има 17% ръст и 100% + оборот. Причината е, че възрастта старата отрова на нашето съществуване: Данъци.

Очевидно е, че ако се инвестира единствено чрез безмитни сметка като 401k, Рот ИРА, или Traditional IRA, това не е възмездно, нито има ли значение, ако управлявате инвестициите за с нестопанска цел. За всички останали, обаче, данъците могат да вземат огромна хапка от пословичната пай, особено ако сте достатъчно, за да се намират в горните стъпалата на стълбата за доходите състояние. Важно е да се съсредоточи върху оборота скоростта, която е процентът на портфейла, която се купува и продава на всяка година за всеки взаимен фонд, който се обмисля.

Освен ако не е специалност фонд като кабриолет фонд за връзка, където оборотът е част от сделката, трябва да се притесняват от средства, които обичайно оборот 50% или повече от техния портфейл. Тези мениджъри са отдаване под наем запаси, а не закупуване на бизнеса; тези цифри изглеждат да предадат, че те са изключително сигурни за инвестициите си дисертация и да имат малко по-солидна причина за притежаване на инвестициите, които правят.

4. Потърсете Опитен, дисциплиниран Управление на екипи за

В този ден на лесен достъп до информация, то не трябва да бъде трудно да се намери информация за вашето портфолио мениджър. Това е поразителен, че някои от тези мъже и жени все още имат работа-въпреки превръща в ужасяваща резултати, те все още са в състояние да привлича капитал от инвеститори, които по някакъв начин си мислят, че следващия път, наоколо ще бъде различен. Ако се окажете провеждане взаимен фонд мениджър, който има малък или никакъв опит или, още по-зле, история на огромни загуби, когато на фондовия пазар като цяло се представя добре (не мога да го задържа срещу тях, ако те работят домашна инвестиционен фонд и те са били с 20%, когато Dow се понижи с 20%, както и) помислете дали да не толкова бързо, колкото можете в другата посока.

Идеалната ситуация е фирма, която се основава на един или повече силни мениджъри на инвестиционни анализатори / портфейл, които са построени с екип от талантливи и дисциплинирани хора около тях, които са бавно движещи се в отговорностите на ден за ден, като се гарантира плавен преход. Това е по този начин, че компании като Туиди, Браун и компания в Ню Йорк са успели да се превърне в десетилетие след десетилетие на пазара на смачкване се връща, докато с почти никакъв вътрешен катаклизъм. Друг добър пример е Марти Уитман и Трети фондове Avenue, организацията той построява и продължава да се наблюдава.

И накрая, вие искате да настоява, че мениджърите имат значителна част от тяхната нетна стойност инвестира заедно с притежателите на фонда. Лесно е да възхваляваме инвеститори, но това е нещо различно изцяло да имате собствен капитал в риск заедно с техните причинява богатството си, за да растат, или есен, в пропорционално идентичен марш с изпълнението на средствата си.

5. Намерете философия, която изразява съгласие със собствения си при избора на ДФ

Подобно на всички неща в живота, има различни философски подходи към управлението на пари. Лично аз съм на стойност инвеститор. Вярвам, че всеки актив има, което е известно като “истинска стойност”, че е “истинска” стойност, която е равна на всички парични той ще генерира за собственика от сега до края на света с отстъпка върна в настоящето с подходящ процент, който взема под внимание безрисков хазна връщането на инфлацията, както и премия за риска на собствения капитал. С течение на времето, аз гледам за фирмите, които според мен се търгуват на значителна отстъпка в моята оценка за истинската стойност. Това ме кара да си купите много малко предприятия всяка година и с течение на времето е довело до много добри резултати. Това не винаги означава притежаване лоши компании с ниски цена-печалба съотношения, защото теоретично, компания би могла да бъде по-евтино с 30 пъти по приходи от друго предприятие, на 8 пъти приходите си, ако можеше точно да ценим паричните потоци. В индустрията, има взаимни фондове, които са специализирани в този вид стойност инвестиции – Туиди, Браун & Company, Трето авеню стойност фондове, Fairholme фондове, фондове Oakmark, Muhlenkamp фондове, както и повече.

Други хора вярват в това, което е известно като инвестиране “растеж”, което означава просто закупуване на най-добрите, най-бързо развиващите се компании почти независимо от цената. Други пък смятат, че в притежаване само публични дружества със здрави добиви дивидент. Важно е за вас да се намери взаимен фонд или семейство от взаимни фондове, които споделя същата инвестиция философията, което правите.

6. Потърсете Достатъчно диверсификация на активите

Уорън Бъфет, известен с концентриране на активите си в няколко основни възможности, е казал, че за тези, които не знаят нищо за пазарите, изключителна диверсификация има смисъл. Това е жизнено важно, че ако не са способни да направят преценка на повиквания на истинската стойност на една компания, вие се разпространи активите си сред различни компании, сектори и отрасли. Просто притежава четири различни взаимни фондове, специализирани във финансовия сектор (акции на банки, застрахователни дружества и т.н.) не е диверсификация. Бяхте нещо да удари тези средства по скалата на рухването на недвижими имоти от началото на 1990 години, вашето портфолио ще бъде силно засегната.

Това, което се счита за добра диверсификация? Ето някои груб ориентир:

• Не сте собственик на средства, които правят сектор или отрасъл залози тежки. Ако решите да въпреки това предупреждение, уверете се, че не разполагате с огромна част от средствата си, вложени в тях. Ако това е фонд за връзка, обикновено искат да избегнат залози върху посоката на лихвените проценти, тъй като това е ранг спекулации.
• Да не се държи всичко от запасите си в рамките на едно и също семейство фонд. Станете свидетели на взаимен фонд скандала от преди няколко години, когато за управление на портфейл на много фирми, допускат големи търговци на време на пазара на средствата, по същество кражба на пари от по-малки инвеститори. С разпространението на вашите активи по време на различни компании, може да намали риска от вътрешен смут, етика нарушения, както и други локализирани проблеми.
• Не просто мисля запаси-има и фондове за недвижими имоти, международни фондове, фондове с фиксиран доход, арбитраж фондове, конвертируеми фондове, както и много, много повече. Въпреки че е вероятно мъдро да има в основата на портфолиото си в местни акции за дълги периоди от време, има и други области, които могат да предложат атрактивни преценка на риска и възвръщаемостта.

7. Казусът за индексни фондове

Според хора в най Motley Fool, само десет от десет хиляди активно управляваните взаимни фондове на разположение успя да победи на S & P 500 се последователно в течение на последните десет години. Историята разказва, че много малко, ако има такива, от тези средства ще управлява по същия подвиг в идващото десетилетие. Урокът е проста; освен ако не сте убедени, вие сте в състояние да изберете 0.001% от взаимните фондове, които ще победи на широк пазар, вие най-добре ще бъде връчен чрез инвестиране в самия пазар. Как? От началото на една долар цена план усредняване в индексни фондове евтини, можете да сте абсолютно сигурни, че навън ще изпълнява по-голямата част от управляваните взаимни фондове на дългосрочна основа.

За средния инвеститор, който има десет години или по-дълго да се инвестира и иска редовно да остави настрана пари в химично съединение в своя полза, индексни фондове могат да бъдат чудесен избор. Те съчетават проценти почти unfathomably нисък оборот, със съотношения до дъното разход и широко разпространена диверсификация; с други думи, че наистина може да да си торта и го ядат, също.

Интересува ли ви? Вижте Vanguard и Fidelity, тъй като те са безспорните лидери в индексни фондове евтини. Обикновено се търси S & P 500 фонд или други основни индекси, като например Wilshire 5000 или Dow Jones Industrial Average на.

8. Word за международните фондове

Когато инвестирате извън САЩ, разходите са по-високи в резултат на конвертирането на валута, процедури за доверие за чуждестранни инвестиции, анализатори, способни да разберат чужд счетоводните правила, както и множество други неща. Въпреки, че високо, това не е необичайно за международен инвестиционен фонд да има съотношение разход от 2%. Защо някои инвеститори се притеснява, притежаващи международни фондове? В миналото, запаси от чужди страни са показали ниска корелация с тези в САЩ. При конструирането на портфейли, предназначени за изграждане на богатство с течение на времето, на теория е, че тези акции не са толкова склонни да бъдат силно засегнати, когато американските акции се трясък и обратното.

На първо място, ако ще да се подвизава в международния пазар на акции чрез притежаване на фонд, вероятно ще трябва да притежават само тези, които инвестират в установени пазари като Япония, Великобритания, Германия, Бразилия и други стабилни държави. Алтернативите са развиващите се пазари, които представляват много по-голяма политическа и икономическа риск. Икономическата основа за изкопаване на златна мина в Конго може да е стабилна, но нищо не пречи на въоръжена военна група от вас рита деня вашата работа е завършена, жъне всички изгоди за себе си.

От друга страна, почти всички международни фондове са избрали да останат нехеджирано. Това означава, че са изложени на колебанията на валутния пазар. Вашите запаси, с други думи, може да достигне 20%, но ако доларът пада с 30% спрямо йената, може да изпитате загуба на 10% (обратното също е вярно.) Се опитват да играят на валутния пазар е чиста спекулация, тъй като не може да предскаже точно с всяка разумна увереност за бъдещето на британската лира. Ето защо аз лично предпочитам фонда Tweedy Браун Global Стойност който хеджира експозицията си, защита на инвеститорите срещу колебанията на валутните курсове. Дори по-добре, това е съотношението разход е много разумна 1.38%.

9. знаете подходящата база за сравнение за Вашите взаимни фондове

Всеки фонд има различен подход и цел. Ето защо е важно да се знае какво трябва да го сравни с да знам дали си портфолио мениджър върши добра работа. Например, ако сте собственик на балансиран фонд, която държи 50% от активите си в акции и 50% в облигации, трябва да сте развълнувани за връщане на 10%, дори ако по-широкия пазар направихме 14%. Защо? Коригирани за риска сте взели със своя капитал, печалбата Ви бяха звездните!

Някои популярни критерии включват Dow Jones Industrial Average, на S & P 500, на Wilshire 5000 г. Ръсел 2000 г. MSCI-EAFE, Световната индекса на Соломоновите Brothers, на Nasdaq Composite и S & P 400 Midcap. Един бърз и лесен начин да се види кои референтни показатели запаси трябва да се измерва спрямо трябва да минете през Morningstar.com и се запишете за абонамент, която е само около $ 14,95 на месец. След това можете да проучите доклади по различни фондове и да разберете как те ги оценява, преглеждате данните за минали, а дори и да се мисли им на анализаторите относно качеството и таланта на екипа за управление на портфейли. Говорете с Вашия счетоводител – той дори може да облага с данъци, като разход за инвестиционни проучвания!

Средна 10. Винаги долар Cost

Знаеш ли, човек би си помислил, че ще се уморите го казвам, но разходите долар средно наистина е най-добрият начин да намалите риска за дълги периоди от време и да спомогне за намаляване на цялостната си основа на разходите за вашите инвестиции. Всъщност, можете да разберете цялата информация за цената на долара усредняване-какво е, как можете да реализирате своя собствена програма, и как тя може да ви помогне да намалите инвестиционен риск с течение на времето, в от средно статията Dollar: техника, която драстично намалява риска Market. Отделете малко време и да го проверите в момента; портфолиото си биха могли да бъдат много по-добре служи, защото сте инвестирали няколко минути от времето си.

В заключение …

Има един тон на големи ресурси там, за избора и избор на взаимен фонд, включително сайта на ДФ който отива в много по-голяма дълбочина на всички тези въпроси и повече. Морнингстар също е отличен ресурс (аз лично имам копие от своите фондове 500 книги на бюрото ми, докато пиша тази статия.) Само не забравяйте, че най-важното е да остане дисциплиниран, рационално, и да се избегне да бъдат преместени от краткосрочните движения на цените в Пазарът. Вашата цел е да се изгради богатство в дългосрочен план. Просто не мога да направя, че се движат в и извън средствата, да води триене разходи и задействане на данъчните събития.

Късмет! Ние тук в Инвестиране за начинаещи Пожелаваме Ви много щастливи връща!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal