Капитализацията на борсата на компанията е важна концепция, която всеки инвеститор трябва да разбере. Въпреки че пазарната капитализация често се обсъжда в нощните новини и се използва във финансовите учебници, може да не знаете как се изчислява капитализацията на фондовия пазар. Може да се объркате и по отношение на това как се различава от цифрите, възникващи в дискусиите за сливания и придобивания. За щастие концепцията е доста ясна и лесна за научаване.
Table of Contents
Определението за капитализация на фондовия пазар
Казано по-просто, капитализацията на фондовата борса е сумата, която би ви струвала да купите всяка една акция от акции, която една компания е издала на тогавашната пазарна цена.
Как да изчислим капитализацията на фондовия пазар
Формулата за изчисляване на капитализацията на фондовия пазар е толкова проста, колкото звучи. За разлика от други точки с финансови данни, няма скрити трикове, странни странности или жаргонизирани концепции, които да разгледате. Необходими са ви само две данни, броят на акциите в обращение и текущата цена на акциите. След като разполагате с данните, това е просто:
Капитализацията на фондовия пазар е текущите акции в обращение, умножени по текущата цена на борсата .
Пример за това как да се изчисли капитализацията на фондовия пазар
Към 25 октомври 2019 г. Coca-Cola Company [NYSE: KO] има приблизително 4,28 милиарда акции в обращение, а акциите се търгуват на $ 53,75 на акция. Ако искате да закупите всяка една акция от Coca-Cola в света, това ще ви струва 4 280 000 000 акции x 53,75 долара или 230 050 000 000 долара. Това са повече от 230 милиарда долара. На Уолстрийт хората биха посочили пазарната капитализация на Coca-Cola като приблизително 230 милиарда долара.
Силните и слабите страни на капитализацията на фондовия пазар
Цените на акциите понякога могат да бъдат подвеждащи при сравняване на една компания с друга. Капитализацията на фондовия пазар, от друга страна, игнорира спецификите на капиталовата структура, които могат да доведат до цената на акциите на една фирма да бъде по-висока от друга. Това позволява на инвеститорите да разберат относителните размери на двете компании. Например, сравнете Coca-Cola с $ 53,75 на акция с услугата за стрийминг Netflix с $ 276,82 на акция. Въпреки че има експоненциално по-голяма цена на акциите, последната има капитализация на фондова борса от около 121 милиарда долара, повече от 100 милиарда долара по-малка от тази на кока-колата.
Това илюстрира някои от усложненията, които идват с това как да се мисли за цената на акциите. Понякога акция от 300 долара може да е по-евтина от акция от 10 долара.
От друга страна, капитализацията на фондовия пазар е ограничена в това, което може да ви каже. Най-големият спад на този конкретен показател е, че той не взема предвид дълговете на компанията. Помислете за още веднъж Coca-Cola. В края на 2018 г. компанията имаше около 29,2 млрд. Долара текущи задължения (дълг, данъци и др.). Ако трябваше да купите целия бизнес, вие бихте били отговорни за обслужването и изплащането на всички тези задължения. Това означава, че докато капиталовата капитализация на Coke е 230 млрд. Долара, стойността на предприятието е 259,2 млрд. Долара.
При равни други условия, последната цифра е това, от което се нуждаете не само за да купите всички обикновени акции, но и да изплатите целия дълг на компанията. Стойността на предприятието е по-точен индикатор за определяне на стойността на поглъщане на дадена компания.
Друга основна слабост на използването на капитализацията на фондовата борса като прокси за представянето на дадена компания е, че тя не взема предвид разпределения като отделяния, разделяния или дивиденти, които са изключително важни при изчисляването на концепция, известна като „обща възвръщаемост . ” Изглежда странно за много нови инвеститори, но общата възвръщаемост може да доведе до инвеститор, който печели пари, дори ако самата компания фалира. Първо, може да сте събирали дивиденти през годините. Компанията също може да бъде изкупена и вашите акции могат да бъдат закупени направо или прехвърлени в акции в новата компания майка.
Използване на пазарна капитализация за изграждане на портфолио
Много професионални инвеститори разделят портфолиото си по размер на пазарната капитализация. Тези инвеститори правят това, защото вярват, че това им позволява да се възползват от факта, че по-малките компании са се разраствали по-бързо в историята, но по-големите компании имат по-голяма стабилност и плащат повече дивиденти.
Ето разбивка по типа на категориите пазарна капитализация, към които е вероятно да видите препратки, когато започнете да инвестирате. Точните дефиниции са малко размити около краищата, но това е доста добра насока.
- Микро ограничение : Терминът микро ограничение се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар под 250 милиона долара.
- Малка капитализация : Терминът малка капитализация се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 250 милиона до 2 милиарда долара.
- Средна капитализация: Терминът средна капитализация се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 2 до 10 млрд. Долара.
- Голямо ограничение : Терминът голямо ограничение се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 10 до 100 млрд. Долара.
- Мега таван : Терминът мега или много голям капацитет се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар над 100 милиарда долара.
Отново не забравяйте да проверите спецификата, когато използвате тези определения. Например, анализатор може да посочи компания с капитализация на фондова борса от 5 милиарда долара като голяма, в зависимост от обстоятелствата.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.