Table of Contents
Преглед на инвестиране в облигации за начинаещи
Заедно с акции и недвижими имоти, инвестиции в ценни книжа е една от основните концепции, които ще трябва да се разбере, като започнете изграждането на вашия портфейл. Ако някога сте искали да попитате: “Какво е връзка?” или “Как да се инвестира в облигации?” тази статия е написана специално за вас. В следващата минута или две, вие ще получите основна представа за това как работят облигации, които (и от кого) са издадени, основната привлекателност на инвестиции в облигации, както и някои от най-големите съображения, които ще искате да фактор в който и да е решение за разпределение на капитала в случай че решите да добавите облигации или други подобни ценни книжа с фиксирана доходност, за да си портфолио.
Какво е връзка?
Първото нещо, което е първо: Какво е връзка? Както научихте в облигации 101 – какви са те и как Работата , една връзка, в основната си форма, а обикновена облигация е вид кредит. Инвеститорът поема неговата или парите си и временно да я поддава на емитента на облигациите. В замяна, инвеститорът ще получи приходи от лихви с предварително зададена скорост (скоростта на купон) и на предварително определени моменти (дата на талона). Връзката е с изтекъл срок на годност (датата на падежа), в който момент трябва да бъде върната на посочения номиналната стойност на облигацията. В повечето случаи, с изключение е някои правителството на САЩ спестовни облигации, като например спестовни облигации Серия ЕЕ, облигация, престава да съществува на падежа.
Опростена илюстрация може да помогне. Представете си The Coca-Cola Company искаше да заеме $ 10 милиарда от инвеститорите да придобият голяма компания за чай в Азия. Той смята, че на пазара ще му позволят да се определи степента на купон при 2.5% за желаната дата на падеж, който е на 10 години в бъдеще.
Тя издава всяка облигация с номинална стойност от $ 1000 и обещава да плащат пропорционално интерес на всеки шест месеца. Чрез инвестиционна банка, се приближава инвеститори, които инвестират в облигации. В този случай, кокс има нужда да продаде облигации 10,000,000 $ 1000 всеки да си постави по желание $ 10 милиарда, преди да плащате таксите, които биха направили.
Всяка връзка $ 1000 ще получи $ 25,00 годишно в интерес. Тъй като лихвено плащане е полу-годишен, той ще пристигне като $ 12,50 всеки шест месеца. Ако всичко върви добре, в края на 10 години, оригиналният $ 1,000 ще бъдат върнати на датата на падежа и връзката ще престане да съществува. Ако, по всяко време, лихвено плащане, или номиналната стойност на падежа не е получил от инвеститора на време, връзката се казва, че е в неизправност. Това може да предизвика най-различни средства за защита за притежателите на облигации, в зависимост от правната договора, уреждащ облигационната емисия. Този правен договор е известен като договор в два екземпляра връзка. За съжаление, понякога инвеститорите на дребно да намерят тези документи е много трудно да дойда, за разлика от 10K или годишния доклад на дял от акции. Вашият брокер трябва да бъде в състояние да ви помогне да следите за определяне на необходимите стружки за конкретна връзка, която хваща вниманието ви.
Какви са различните видове облигации на инвеститор може да получи?
Въпреки спецификата на всяка конкретна връзка могат да се различават диво – в края на деня, облигация, наистина е само на договор сключен между емитента (кредитополучателя) и инвеститора (заемодателя), така че всяка законова разпоредба, на която те биха могли да се споразумеят теоретично може да бъде пуснат в два екземпляра на облигации – някои обикновени митнически и модели са се появили с течение на времето.
- Суверенните Държавни ценни книжа – това са облигации, издадени от държавни правителства. В Съединените щати, това ще бъде неща като американски съкровищни бонове, облигации и бележки, които са подкрепени от пълната вяра и кредит на страната, включително на данъчните правомощия, за да отговори на конституционно необходимите си задължения. Освен това, суверенни правителства често издават специални видове облигации настрана от своите основни задължения. Агенция облигации, които са издадени от държавни агенции, често, за да отговарят на специфични задължения и въпреки, наслаждавайки се на допускането на подкрепа от самото правителство, често предлагат по-високи добиви. По същия начин, спестовни облигации, които вече сме обсъдени, могат да бъдат особено интересни че при подходящи условия; например Series I спестовни облигации, когато инфлацията е риск. Ако сте американски гражданин, който има големи парични резерви далеч по-голяма от FDIC застрахователни изисквания, единственото приемливо място за паркиране на средствата е TreasuryDirect сметка. Като общо правило, най-добре е да се избегне инвестирането в чуждестранни облигации.
- Общински облигации – това са облигации, издадени от държавата и местните власти. В Съединените щати, общински облигации често са освободени от данъци, за да се постигне две неща. На първо място, тя позволява на общината да се радват на по-ниска лихва, отколкото в противен случай ще трябва да плати (за сравнение общински облигации с облагаем връзка, трябва да се изчисли облагаемата добив еквивалент, което е обяснено в статия, свързана по-рано в този параграф) , намаляване на данъчната тежест, за да се освободи повече пари за други важни причини. На второ място, тя насърчава инвеститорите да инвестират в граждански проекти, които подобряват цивилизация като финансирането на пътища, мостове, училища, болници и др. Има много различни начини, за да отсеят потенциално опасни общински облигации. Можете също така да искате да се уверите, че никога не слагам общински облигации в Roth IRA.
- Корпоративни облигации – това са облигации, издадени от корпорации, партньорства, дружества с ограничена отговорност, както и други търговски предприятия. Корпоративните облигации често предлагат по-висока доходност в сравнение с други видове облигации, но данъчния кодекс не е благоприятно за тях. Един успешен инвеститор може да бъде принудена да изплати 40% до 50% от общия си доход от лихви на федералните, щатските и местните власти под формата на данъци, което ги прави много по-малко привлекателни, освен ако не може да се използва някаква вратичка или освобождаване. За пример, че при подходящи условия, корпоративни облигации биха могли да бъдат атрактивно място за придобиване в рамките на SEP-ИРА, особено когато те могат да бъдат придобити с много по-малко, отколкото тяхната вътрешна стойност се дължи на масовото ликвидация в паника на пазара, като например този, който настъпили през 2009 година.
Кои са основните рискове при инвестиране в облигации?
Въпреки че е далеч от изчерпателен списък, някои от най-големите рискове при инвестиране в облигации, включват:
- Кредитен риск – Кредитният риск се отнася до вероятността за която не получавате обещана главница или лихва в договорно гарантирани време поради неспособността или нежеланието да го разпространява сред вас на емитента. Кредитният риск се управлява от често сортиране облигации в две големи групи – инвестиционни ценни облигации и рискови облигации. Абсолютната най-висок инвестиционен рейтинг връзката е номинална връзка Triple AAA. При почти всички ситуации, рейтинг на по-високо връзката си, толкова по-ниска вероятността от неизпълнение, поради което по-ниска лихвен процент собственик ще получи и други инвеститори са готови да платят по-висока цена за по-голяма безопасност на мрежата, измерена чрез финансови показатели, като например колко пъти фиксираните задължения се покриват от нетните приходи и парични потоци, или съотношението на интерес покритие.
- Инфлационен риск – Винаги има шанс, че правителството ще приемат политики, волно или неволно, които водят до широко разпространена инфлацията. Освен ако не сте собственик на променлива връзка скорост или самата връзка има някаква вградена защита, висок процент на инфлацията може да унищожи вашия покупателна способност, тъй като може да откриете себе си, живеещи в един свят, където цените на основни стоки и услуги са далеч по-високи от ви очаква от времето, когато да си главница се върна при вас.
- Ликвиден риск – облигации могат да бъдат далеч по-слабо ликвидна от най-големите сини чипове запаси. Това означава, че веднъж придобито, може да бъде трудно да ги продават на най-долар. Това е една от причините, че е почти винаги най-добре да се ограничи закупуването на отделните облигации за вашето портфолио на облигации, които възнамерявате да държи до падеж. За да се осигури един истински пример, аз наскоро е работил, за да помогне на някой продаде някои облигации за голям универсален магазин в Съединените щати, които са планирани да узреят през 2027 на облигациите беше на цена от $ 117,50 в момента. Ние направихме призив към бюрото за връзка – не можете да търгувате повечето облигации онлайн – и те изнеса искане оферта за нас. Най-добрият някой е готов да предложи е $ 110.50. Този човек реши да проведе облигациите, а не част с тях, но това не е необичайно да срещнете такова несъответствие между цитиран стойност връзка във всеки един момент и какво можете да всъщност се за него; разлика, известен като спред една връзка, която може да навреди на инвеститорите, ако не сте внимателни. Почти винаги е най-добре да търгуват облигации в по-големите блокове поради тази причина, както можете да получите по-добри оферти от институции.
- Реинвестиране на риска – Когато инвестирате в една връзка, вие знаете, че това е най-вероятно ще се ви изпраща лихвен доход редовно (някои облигации, известни като облигации с нулев купон, не разпределя доходи интерес под формата на чекове или директен депозит, но вместо , се издават в специално изчислена отстъпка до номиналната и зрели по номиналната им стойност с интерес ефективно да бъде вменено по време на периода на отглеждане и изплатени всички наведнъж, когато пристига падеж). Има опасност в това, обаче, в които не може да се предскаже предварително, точно скоростта, с която ще можете да реинвестират парите. Ако лихвените проценти са намалели значително, ще трябва да сложиш чист доход от лихви за работа в облигации, даващи по-ниска доходност, отколкото са били наслаждава.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.