Мисли и наблюдения в помощ на развитието и защита на вашия Инвестиции

Веднъж пише поредица от инвестиране съвети за цел да помогне на новите инвеститори избягват някои често срещани грешки, които спъват дори най-добре, предназначени народ; инвестиращите съвети за цел да предоставят поглед върху управлението на парите си, като същевременно намали различните видове риск. Това серия е комбиниран тук и ще се обновява част от информацията по-добре да ви служи по време на пътуването към финансова независимост.

Инвестиране Съвет # 1: Съсредоточете се върху разходите, но не се скъпи трици и лира Глупав

В моята статия за стойността на парите във времето, сте научили, че малките разлики в скоростта, с която можете съединение парите си могат значително да повлияят върху крайната сума на богатството придобиете.

Имайте предвид, че допълнителни 3% възвръщаемост годишно може да доведе до 3x толкова пари, повече от 50 години! Силата на сложната лихва е наистина поразителен.

Най-сигурният начин да се опита и да вземете допълнително няколко процентни пункта на възвръщаемост, както е в случая на всеки добър бизнес, е контрол на разходите. Ако са записани в програмата за реинвестиране на дивиденти или КАПКОВА, че е $ 2 за всяка една инвестиция и вие поставяте далеч $ 50 на месец, разходите Ви се веднага хранене 4% от началника си. Това може да има смисъл при определени обстоятелства. Например, семейството ми подари ми малката сестра на акции на Coca-Cola в наличност през годините чрез специален вид сметка известен като UTMA и да го изпълни предназначението си красиво. Вярно е също така, че предвид нейната продължителност на живота, че първоначалната 4% на разходите, което е маловажен по отношение на действителните долара в голямата схема на нещата, ще останат по-евтино от съотношението разход на взаимен фонд на ниска цена индекс фонд през следващите десетилетия, защото това беше едно време, предварително сметка, никога не трябва да се повтаря.

Проблемът е, че много инвеститори не знаят кой разходи са основателни и трябва да се избягва, които разходи. Добавянето на този проблем е, че има огромна пропаст между богатите и по-ниските и средните класи, които причиняват нещо, което е загуба на пари, на едно ниво, за да бъде фантастична сделка на друго.

Например, тя често ще има смисъл за някой да печелите $ 50 000 годишно, без голямо портфолио, за да се откажат от инвестиционен консултант напълно, освен ако има някои поведенчески предимства, които да доведат до по-добри резултати и удобство е просто си струва, тъй като тя е за много хора , вместо прибягват до малък брой добре подбрани, индексни фондове евтини. Това е вярно, въпреки тежките методологията недостатъците, които са били въведени в тихо неща, като S & P 500 индексни фондове през последните десетилетия. (Не е тази илюзия, често държи от неопитни инвеститори, че S & P 500 е пасивно управляван. Това не е. Тя се управлява активно от комитет, само от комисията, е уредил правилата по начин, който има за цел да сведе до минимум оборот). Това същия подход често е идиотско за някой, който е богат. Като хора като Джон страшилище, основател на Vanguard, са посочили, богати инвеститори с много облагаеми активи, които искаха да вземат подход за индексиране би било по-добре да купуват отделни запаси, за реконструкция на индекса се в предвид ареста. Един богат инвеститор често може да се окажете с повече пари в неговата или джоба си, всички неща, смята, плащат между 0.25% и 0,75% за притежавани директно пасивен портфейл, отколкото той или тя ще проведе индекс фонд, който изглежда, че има много по-нисък разход съотношение от, да кажем, 0.05%.

 Богатите не са тъпи. Те знаят това. Това е не-богатите непрекъснато се говори за това, че показвате своето невежество на неща като начина, по който може да се използва данъчни стратегии.

Отвъд това, има много убедителни причини, че богатите непропорционално предпочитат да работят с регистриран инвестиционен консултант, които нямат нищо общо с опитите да победи на пазара. Например, един пенсиониран изпълнителен може да има концентриран дял в акциите на бившия работодател, заедно с огромна отсрочен данъчен пасив. Един интелигентен портфолио мениджър може да направи неща, като доходите екстракт от продажбата покриват повиквания срещу позицията, закупуване поставя за защита срещу изкоренят риск, и се опитва да запази като голяма част от високо оценени акциите, като е възможно да се възползват от базата на засилено вратичка, така че да може да премине на запасите на децата си, като нереализирани печалби капиталови данъци веднага греховете.

 инвестиционни такси трябва да платите за такава услуга може да бъде абсолютно крадат, дори и между 1% и 2% при такъв сценарий. Фактът, че тя ще изглежда така, сякаш портфолиото си слаба ефективност на пазара би било без значение. Семейството ви в крайна сметка по-богати, отколкото в противен случай ще трябва на база след облагане с риска, който е всичко, което има значение. Това е нещо, по-ниските и средни класи никога не ще трябва да се притеснявате за това, кога се занимават с техните портфейли.

Знаейки, които се дължат такси са се струва много пъти, и които се дължат такси са прекалено високите такси, е едно от онези неща, които изисква опит, за да знам. Например, в момента, в сила таксата за $ 500 000 доверителен фонд управляван от Vanguard е 1,57% на база ол инклузив от времето, когато сте добавили различните слоеве на разходи, съотношения разходи и т.н. Липсва данък ефективност от вида, може да получи в индивидуално управляван профил, но по друг начин, за това, което получавате, е фантастична сделка. Това е задача на безумния, за да се опита и да се намали тази такса допълнително. От друга страна, като се обръща съотношение 1,57% разход за активно управляван взаимен фонд, който до голяма степен се държи същите запаси, като Dow Jones Industrial Average не е интелигентен.

Инвестиране Съвет # 2: Обърнете внимание на данъци и Инфлацията

Ще перифразирам известния инвеститор Уорън Бъфет, когато става въпрос за измерване на вашите инвестиционни резултати с течение на времето, основният нещо, което има значение, е колко повече хамбургери можете да си купите в края на деня. С други думи, се фокусира върху покупателната способност. Удивително е колко малко професионални портфолио мениджъри се фокусират върху предварително данъчни декларации, а не се връща след облагане с данъци или които пренебрегват процента на инфлацията. Много търговията често и въпреки че те могат да печелят 9% на 12% за своите инвеститори за дълги периоди от време, ако тези инвеститори са във висока пределна данъчна скоба, инвеститорите ще се окажете с по-малко богатство, отколкото те биха имали друг начин, ако те са имали нает по-консервативен мениджър, който е направил 10%, но който структурира инвестициите с едно око към 15 април. Защо? В допълнение към спестяването на огромни разходи, които са резултат от дългосрочно инвестиране (за разлика от краткосрочната търговия), има няколко данъчни предимства. Ето някои от тях:

• Краткосрочните капиталовите печалби се облагат с лични данъци върху доходите. В Ню Йорк, например, федерални, държавни и местни данъци върху тези видове краткосрочни печалби могат да отговарят или надвишават 50%! На федерално ниво, на най-неблагоприятна повреда в момента е 39,6%. За разлика от тях дългосрочни капиталови печалби, или тези, генерирани от инвестиции, държани в продължение на една година или по-дълго, обикновено се облагат с данък между 0% и 23,6% на федерално ниво.
• Нереализираните печалби са нещо като “плаваща запетая”, на която можете да продължите да имате полза на смесване парите си. Ако продадете вашата инвестиция за движение на пари в нов склад, облигации, взаимни фондове, или друга инвестиция, вие не само ще трябва да плащат комисионни, но вие ще трябва да се даде в такси своя дял на вашия печалби. Това означава, че сумата, която имате на разположение, за да реинвестира ще бъде значително по-ниска от сумата, посочена в баланса си точно преди да ликвидира позицията. Ето защо най-добрите инвестиционни умове, като Бенджамин Греъм, каза, че трябва да се разгледа само превключване от една инвестиция и в друг, ако мислите, че новата позиция е далеч по-привлекателни от настоящата. С други думи, това не е достатъчно, за да бъде “малко” по-привлекателни – той трябва да бъде абсолютно ясно за вас.
• Къде  и как  държите вашите инвестиции могат да окажат значително влияние върху крайната си скорост на смесване. Ако сте собственик на акциите на много различни фирми, някои от тези запаси са склонни да плащат големи парични дивиденти, а други запазват повечето печалби за финансиране на бъдещо разширяване. Някои видове облигации, като безмитни общински облигации, могат да бъдат освободени от данъци, дори когато се държи в облагаемите сметки при подходящи условия, докато другите видове доход от лихви, като тези, генерирани от корпоративни облигации, държани в обикновен брокерска сметка, може да се облага с почти 50% от времето, когато добавите до федералните, щатските и местните данъци. В резултат на това трябва да се обърне особено внимание на къде, точно на вашия баланс се поставят конкретни активи, ако искате да извлечете максимална полза от парите си. Например, вие никога няма да се държи безмитни общински облигации чрез Рот ИРА. Може би приоритет извеждането на дивидент плащат запаси в данъчно убежище, като например Roth IRA и запаси не са за дивидент в обикновен брокерска сметка.
• Винаги, винаги, винаги допринасят за Вашия 401k поне до размера на вашия мач работодател. Ако работодателят ви съвпада с $ 1 за $ 1 на първия от 3%, например, вие веднага да печелите връщане 100% от парите си , без да взема никакъв риск ! Дори ако вземете съвпадение парите и паркирате 401 (к) баланс в нещо като стабилен фонд стойност, това е безплатно пари в брой.
• Не пренебрегвайте и в полза на пръв поглед скучни активи, като например Series I спестовни облигации, които имат някои значителни инфлационни предимства.

Инвестиране Съвет # 3: знаете кога да продаваме Фондова

Вече знаете, че триене разходи могат да направят покупка и продажба на акции в бързо-търговия мода сериозно да намали печалбата си. И все пак, има моменти, когато може да искате да се разделите с един от вашите борсови позиции. Откъде знаеш кога е време да се сбогува с любима наличност? Тези полезни съвети могат да направят по-лесно обаждането.

• Печалбата не са били правилно посочват.
• Дългът расте прекалено бързо.
• Нов конкурс е вероятно да навреди сериозно на рентабилност или конкурентна позиция на фирмата на пазара.
• етика управление са поставени под въпрос. Бенджамин Греъм заяви, че “не може да се направи количествена корекция за безскрупулен управление, само го избегнат.” С други думи, това няма значение колко евтини запас е, че ако изпълнителите са мошеници, има вероятност да се изгорите.
• Индустрията като цяло е обречена заради commoditization на продуктовата линия.
• пазарната цена на акциите се е повишила на много по-бързо, отколкото в основата на нетната печалба на акция. С течение на времето, тази ситуация не е устойчива.
• Парите трябва в близко бъдеще – за няколко години или по-малко. Въпреки, че запасите са прекрасна дългосрочна инвестиция, краткосрочни колебания може да причини да продават неподходящ момент, заключване на загубите. Вместо това, се паркира в брой на безопасно инвестиции, като например банкова сметка или фонд на паричния пазар.
• Вие не разбирате бизнеса, какво прави, или как се печелят пари.

Една важна забележка: Историята показва, че по принцип не е добра идея да се продават, защото на вашите очаквания за макроикономическите условия, като например националната процент на безработицата или бюджетния дефицит на правителството, или защото се очаква на фондовия пазар да намалее в краткосрочен термин. Анализ на бизнеса и изчисляване на истинската им стойност е сравнително прост. Вие нямате шанс за точно прогнозиране с който и да е последователност купуване и продаване на решенията на милиони други инвеститори с различни финансови ситуации и аналитични способности.

Инвестиране Съвет # 4 – не е нужно да имаш мнение по всеки наличност или инвестиционна

Едно от нещата, които успешните инвеститори са склонни да са по-чести, е, че те не разполагат със становище по всеки склад във Вселената. Основните брокерски фирми за управление на активи, групи и търговските банки, изглежда, се чувствам като е необходимо да прикачите рейтинг на всичко за сигурност, която се търгува. Някои популярни шоу домакини финансова ток се гордеят с които изразяват мнението си почти всеки бизнес, който е търгуват.

Въпреки, че това може да бъде полезно при разглеждане на корпоративни облигации и откриване дали те търгуват повече към рейтинг ААА или високорисковите облигации страна на спектъра, в много от случаите, тази мания с показатели е малко безсмислен. Инвестиране не е точна наука. Ще цитирам две от свещеници отраслите, че не е нужно да се знае точното тегло на един човек да знае, че той е дебел, нито трябва да знаете точната височина баскетболист, за да знам, че той е много висок. Ако се съсредоточи върху действа само в тези няколко случая, в които имате ясен победител и да гледат за възможностите, които идват заедно всеки от време на време, понякога години, освен, че има вероятност да се направи по-добре от анализаторите на Уолстрийт, които остават по цели нощи, опитващи се да реши дали съюз Pacific е на стойност $ 50 или $ 52. Вместо това, вие се изчака, докато запасите се търгува на $ 28 след това се нахвърлят. Когато намерите наистина отличен бизнес, често са най-добре през почти пълна пасивност и задържане до смъртта. Този подход сечени много тайни милионери, включително портиери печелят близо до минималната работна заплата и седят на върха на $ 8,000,000 съдбата.

Защо инвеститорите да намерят толкова трудно да се признае, че те не разполагат с ясно изразен мнение за конкретна дейност по текущата пазарна цена? Често, гордост и, до известна степен психологичен дискомфорт върху непознатото, е виновника.

Инвестиране Съвет # 5: Знайте Всяка компания (или най-малкото, един куп от тях!)

Дори и да не разполагате със становище по конкретната привлекателността на повечето запаси в даден момент, трябва да знаете като много фирми, колкото можете през колкото се може повече сектори и отрасли, колкото можете. Това означава да сме запознати с неща като възвръщаемост на собствения капитал и възвръщаемост на активите. Това означава, че разбира защо две фирми, които изглежда подобно на повърхността могат да имат много различни основните икономически двигатели; това, което разделя по-добър бизнес от голям бизнес.

На въпроса какъв съвет, че ще даде един млад инвеститор се опитва да влезе в бизнеса днес, Уорън Бъфет каза, че той системно ще се запознаете с най-голям брой предприятия, както той би могъл, защото тази банка на знанието ще служи като огромен актив и конкурентно предимство. Например, когато се случи нещо, което си мислиш, ще увеличи печалбите на мед фирми, ако знаехте индустрията напред във времето, включително относителната позиция на различните фирми, ще бъде в състояние да действа много по-бързо и с много по- пълно разбиране на пълната картина, отколкото ако трябваше да се запознаете с не само промишлеността, но всички играчи в нея над компресиран период от време. (Осъзнайте, че няма преки пътища за тази стъпка, ако вашата цел е майсторство. Когато домакин на телевизионно шоу отговори на Бъфет, “Но има 24,000 публично търгуваните дружества!” Уорън отговори: “Започнете с A-те”).

Мисля, че най-доброто място да започнете за повечето инвеститори е да преминете през 1800 компании в инвестиционното изследване на ценностите Line.

Инвестиране Съвет # 6: Съсредоточете се върху възвръщаемостта на запаси, а не само възвръщаемост на собствения капитал

Ако не сте прочели моите водачи за анализиране на счетоводен баланс и анализ на отчет за доходите все пак, това не може да има смисъл, освен ако вече имате опит в счетоводството. Въпреки това е важно, за да обърнете внимание на това и да се върне в бъдеще, когато сте по-опитен. Ще ми благодариш на десетилетия от сега, ако сте достатъчно мъдри, за да се възползва от това, което аз съм за да ви научи.

Много инвеститори се съсредоточават само върху модел Завръщането на DuPont за Equity фирма генерира. Въпреки, че това е много важна фигура и един от любимите ми финансови съотношения – всъщност, ако трябва да се съсредоточи върху един-единствен показател само, че ще ви даде по-добра от средната шанс за забогатяване от вашите борсови инвестиции, той ” D се пускането заедно разнообразна колекция от фирми с устойчиво висока възвръщаемост на собствения капитал – има по-добър тест за истинските икономически характеристики на фирмата, особено когато се използва във връзка с доходите на собственик. Ето го: Разделете нетен доход от сумата на средния описа и среден имоти, машини и оборудване, баланс, както е показано в баланса.

Защо е този тест по-добре? Други финансови съотношения и показатели могат да бъдат облечени за първично публично предлагане или от страна на ръководството на фирмата. Този тест е много по-трудно да се представят.

Инвестиране Съвет # 7: Потърсете Акционер-Friendly управление

Бенджамин Франклин каза, че ако ви се налага да убеди човек, се хареса на неговия интерес, а не неговата причина. Аз вярвам, че инвеститорите са склонни да получите много по-добри резултати от мениджъри, които разполагат със собствен капитал вързан в бизнеса заедно с миноритарните инвеститори отвън. Макар че не може да гарантира успех, тя не се извърви дълъг път, за да обвързване на стимулите и въвеждане двете страни на една и съща страна на масата.

Аз отдавна е фен на насоки за собственост на компании като САЩ Bancorp, които изискват ръководители да се запази известно кратно на тяхната основна заплата инвестира в обикновени акции (най-добрата част? Фондови опции не се броят!) По същия начин, утвърждаване на ръководството че 80% от капитала, ще бъдат върнати на собствениците всяка година под формата на парични дивиденти и обратно изкупуване на акции и тяхната постоянна способност за поддържане на един от най-добрите съотношения ефективност в индустрията (ключова мярка за банките – изчислява, като погледнете в не- разходи за лихви като процент от общите приходи), показва, че те наистина не разбирам те работят за акционерите. Сравнете това с провала на Sovereign Bank, която е на първа страница на Уол Стрийт Джърнъл  преди години, след като Съвет на директорите и управлението на това дружество се опитва да използва вратичка в правилата за Нюйоркската фондова борса, за да го разреши да се слее с друга фирма, без да дава акционерите възможността да гласуват за консолидацията.

Инвестиране Съвет # 8: Придържайте се към Акции в рамките на вашата “Кръгът на компетентност”,

В инвестиране, както и в живота, успехът е точно толкова, колкото за избягване на грешки, тъй като е за вземане на интелигентни решения. Ако сте учен, който работи в Pfizer, вие ще имате много силно конкурентно предимство при определяне на относителната привлекателност на фармацевтични запаси в сравнение с някой, който работи в петролния сектор. По същия начин, човек в петролния сектор ще най-вероятно има много по-голям предимство пред вас в разбирането на големите доставчици на горива, отколкото сте.

Питър Линч е голям привърженик на философията “инвестира в това, което знам”. В действителност, много от най-успешните му инвестиции са били в резултат на следващата жена си и децата тийнейджърските около търговския център или шофиране из града яде Donuts Dunkin ‘. Има една легендарна история в старата школа стойност инвестиции кръгове около един човек, който стана такъв експерт в американските водни компании, които той буквално са знаели печалбата във вана, пълна с водата във ваната или средната на тоалетни казанчета, изграждане на богатство чрез търговия специфичен състав ,

Един протест: Трябва да бъдем честни със себе си. Само защото сте работили брояча в пиле на Мария като тийнейджър не означава, че автоматично ще имат предимство при анализирането на домашни птици компания като Тайсън пиле. Един добър тест е да се запитате дали знаеш достатъчно за дадена индустрия да поеме бизнеса в тази област и да бъде успешна. Ако отговорът е “да”, може да са намерили своя ниша. Ако не, продължавайте да учи.

Инвестиране Съвет # 9: Разнообразяване, особено ако не знаете какво правите!

По думите на известния икономист Джон Мейнард Кейнс, диверсификацията е застраховка срещу невежеството. Той вярвал, че риск в действителност може да бъде намален, като задържите по-малко инвестиции и получаване, за да ги знае изключително добре. Разбира се, човекът е бил един от най-блестящите финансови умовете на миналия век, така че тази философия не е добра политика за повечето инвеститори, особено ако те не могат да се анализират финансовите отчети или не знаят разликата между Dow Jones Industrial на Средна и Додо.

Тези дни, разпространено диверсификация може да се вземе на по-малка част от разходите за това, което е било възможно преди няколко десетилетия. С индексни фондове, взаимни фондове и програми реинвестиране на дивиденти, триенето разходи за притежаване на акции в стотици различни компании до голяма степен са отстранени или, най-малкото, значително намалява. Това може да ви предпази от трайна загуба от разпространение на вашите активи над достатъчно компании, които, ако един или дори няколко от тях отиде корема нагоре, няма да бъдат увредени. В действителност, поради феномен е известен като математиката на диверсификация, то вероятно ще доведе до по  -високи  общи смесване възвръщаемост на база с риска.

Едно нещо, което искате да гледате е корелация. По-конкретно, искате да изглеждате при несвързани помежду си рискове, така че вашите стопанства са постоянно компенсиране помежду си, за да се изравнят икономическите и бизнес цикли. Когато за първи път, пише предшественика това парче преди почти петнадесет години, аз предупредих, че не е достатъчно, за да притежавате тридесет различни запаси, ако половината от тях се състои от Банката на Америка, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp и така нататък, защото може да са собственост на много акции в няколко различни компании, но не са диверсифицирани; че “системно шок като масивна недвижими имоти провал заем може да изпрати шокови вълни чрез банковата система, ефективно боли всичките си позиции”, което е точно това, което се е случило по време на 2007-2009 колапс. Разбира се, по-силните фирми, като например САЩ Bancorp и Wells Fargo & Company сториха съвсем нормално въпреки период, в който те са спаднали от 80% върху хартия връх до най-ниските, особено ако реинвестират своите дивиденти и са разходите долар средно в тях; напомняне, че това е често по-добре да се съсредоточи върху силата на първо място. Поведенческата икономика, от друга страна, се оказа най-много хора са емоционално състояние да се фокусира върху основната дейност, вместо да изпадат в паника и ликвидиране на най-малко удобен момент.

Инвестиране Съвет # 10: Ноу финансова история, защото тя може да ви спести много болка

Казано е, че бичи пазар е като любовта. Когато сте в него, не мисля, че ще има някога е имало подобно нещо. Милиардерът Бил Грос, считан от повечето на улицата, за да бъде най-добрият инвеститор облигации в света, е казал, че ако той може да има само един учебник, от които да се научи на нови инвеститори, би било историческа книга финансови, без да се отчита или управление теория.

Спомни си балон Южния море, реване 20-те години, компютри през 1960-те години, и в интернет през 1990-те. Има една прекрасна книга, наречена мании, паники и катастрофи: История на финансови кризи , които аз силно препоръчвам. Ако много инвеститори да го четат, е съмнително, че толкова много хора ще са загубили значителни части тяхната нетна стойност в срив на дот-ком или срив на недвижимите имоти.

Както отбеляза Сантаяна: “Тези, които не знаят историята, са обречени да я повторят.” Не бих могъл да го е казал по-добре себе си.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal