Както научихте в статия, озаглавена Какво е връзка? , Облигации са вид фиксиран доход от инвестиции, в която връзка емитента кредитополучателите пари от инвеститор. Инвеститорът получава връзката и, в случая на традиционните обикновен лихвен облигации, обещан график на лихвени плащания, наречени купонни плащания, заедно с датата, когато заемът ще бъде възстановена в пълен размер, известен като датата на падежа. Някои облигациите са емитирани с отстъпка и зрели при пълна стойност.
Те са известни като нулев купон. Други облигации имат специални привилегии, свързани с тях, като например способността да бъдат конвертирани в обикновени акции на специфични условия, определени дати, а на конкретни цени (известни достатъчно подходящо като “конвертируеми облигации”; близък братовчед на конвертируеми привилегировани акции).
Облигации могат да се издават от всички видове институции и правителства, включително федералните правителства (известни като държавни облигации, а в Съединените щати, това означава, че съкровищни облигации и спестовни облигации), държавни правителства (известни като общински облигации), корпорации (известни като корпоративни облигации) , и още. Една от основните жалбите на облигации, от гледна точка на емитента на облигациите, е, че те се намалят разходите за капитал. Помислете за бързо разрастващ се бизнес с висока възвръщаемост на активите, може би един ресторант бързо откриване на нови места. Чрез използването на пари на заем при благоприятни условия, компанията може да открие допълнителни места по-рано, отколкото би било възможно иначе.
Това ливъридж увеличава възвръщаемостта на собствения капитал се дължи на трите компонента, които сте научили за в нашата дискусия за връщането DuPont на капитала модел.
Облигации са оценени от агенциите за кредитен рейтинг облигации. На върха на рейтингите са така наречените инвестиционни ценни връзки с Triple номинална облигации са най-добрите от най-добрите.
В долната част са рискови облигации. Като общо правило, колкото по-висока е степента на инвестициите, по-ниската доходност на лихвените проценти, защото там е по-малко възприемат риска в притежаването на облигации; Това означава, че шансовете се смятат за по-висока, че ще ви се въздаде, главница и лихви, в срок и в пълен размер.
Облигации често се конкурират с други инвестиции, като на паричния пазар, сметки и фондове на паричния пазар, депозитни сертификати и спестовни сметки. Инвеститорите са привлечени от тези, които изглежда да предложи най-добър компромис между риск и доходност във всеки един момент. Всяка от тях има различни предимства и недостатъци за тези, които търсят пасивни доходи и които не искат да се притеснявате за колебанията, които идват заедно с притежаването запаси на дивиденти или парична инвестиция, генерираща недвижими имоти.
Един от основните рискове в стремежа да се правят пари от облигации е инфлацията. Някои облигации, като Series I спестовни облигации и съвети да имат поне някаква степен на вграден имунитет от инфлация подкопава покупателната способност на инвеститора, но инвеститорите не винаги се държат по най-интелигентния начин. Ако се съмнявате това, погледнете това, което не се е случило, че много отдавна в Европа. инвеститори с фиксиран доход се купуват 50 и 100 години падеж облигации на исторически ниски лихвени проценти, всички, но гарантира, че в дългосрочен план, те губят почти всички от своята покупателна способност.
Това е упорит начин да се държат, но хората понякога губят ума си, достигайки за добив, когато те трябва да се задоволява да стои на парични резерви, вместо. Поради тази причина, облигации не винаги са по-безопасни от запаси, когато започнете да погледнете по-голямата картина, а не нестабилността в изолация.
Определяне каква част от портфейла трябва да се инвестира в облигации зависи от различни фактори. Ситуации се различават от инвеститор за инвеститор, повлиян от всичко, от investable активи за алтернативи в даден момент в капиталовите пазари. По-малките инвеститори са склонни да инвестират в облигации фондове, за да се постигне по-добра диверсификация като отделни облигации обикновено трябва да бъдат закупени в блокове от $ 5000 или $ 10 000 в момент, за да се постигне добра цена, въпреки че най-вероятно може да се размине с $ 2000 или $ 3000, ако се купуват от ниска цена брокер с много ликвидност облигации на ръка, в частност въпроса за който се обмисля.
Можете да получите много по-добре ще предлагат по-голям блок, който придобиете. Това е причината, управляващи дружества, регистрирани инвестиционни консултанти и финансови институции са склонни да имат по-високи минимални инвестиции за клиенти, които искат да имат индивидуално управлявани профили, фокусирани върху ценни книжа с фиксирана доходност (ние все още работим върху спецификите, но да ви дам една идея на необходимия размер, в моята фирма за управление на активи, чрез който ще се управлява богатство моето собствено семейство, заедно с богатството на богатите и заможни хора, семейства, както и институции, ние планираме създаването на минимума за сметки с фиксиран доход в $ 500 000 или повече). На крайният резултат, в този период на ниски лихвени проценти, такси за сметки с фиксиран доход обикновено са значително по-ниски, отколкото на собствения капитал сметки. Това не би било необичайно да се види, управлявани сметки облигации с такси, вариращи навсякъде от 0.50% до 0.75% за инвеститорите с сметки на стойност между $ 1 милион и $ 10 милиона.
Значителен процент от инвеститорите облигации търсят инвестиция мандат известен като запазване на капитала. Това е така, защото парите, инвестирани в облигации обикновено е незаменим капитал, като например, че спечелените от продажбата на семеен бизнес, след години, десетилетия, или поколения на работа, придобито от кратък, но изключително доходоносна кариера като професионални атлетика, наследени или натрупана през целия си живот на работа, когато инвеститорът облигации е твърде стар, без достатъчна продължителност на живота и / или здравето да се възстанови, ако бъде изгубен. От време на време, други видове инвеститори са привлечени от пазара на облигации, обикновено добронамерен глупаци, които наемат ливъридж да купуват спекулативни рискови облигации, които са склонни да ги направи много пари за известно време, преди да го удари в лицето им и те Кълна се изключва за цял живот само за да види на цикъла се повтаря 10 или 20 години по-късно.
Накрая, някои от уникалните предимства облигации предлагат на собствениците им да включва възможността за точно време паричен поток. Чрез изграждане на стълби облигации и облигации с придобиване на определени редовни дати купонно плащане, инвеститорът може да помогне да се гарантира, че пари в брой е на разположение в точното време, той или тя се нуждае. Освен това, някои облигации имат уникални данъчни аспекти. Помислете за предимствата за инвестиране в общински облигации.
Не само ще осигури финансиране за изграждане на местната общност – училища, болници, канализации, мостове, както и всички атрибути на цивилизацията – но се предполага да следвате правилата и придобиване на правилния тип връзка въз основа на местоположението си, трябва да бъде можете да се наслаждавате без данъци на доходите, както и интересът е освободена от данъци. Не забравяйте да се обърне внимание на разположението на активите, все пак. Например, никога не трябва да държат безмитни общински облигации чрез Рот ИРА.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.